“喝酒吃药”行情（明年能否重演）
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在追求高品质生活的新时代，大家已经不再满足于简单的吃饱穿暖，进一步追求社交、文化、健康和对品味的需求。因此，高端白酒和医疗健康两大赛道，未来增长空间是比较确定性的，喜欢白酒和医药行业的投资者也不在少数。
今年以来，白酒和医药板块表现落后，其实也不难理解。一方面由于2019年以来累计涨幅较大，“风水”轮流转是A股必然的规律；另一方面，社会消费增速放缓以及药企利润受到挤压（带量采购），导致业绩及利润增速跟不上预期，估值存在强烈修复的需求。
具体来看。以中证白酒指数为例，Wind数据显示，2019年大涨91.99%，2020年继续大涨119.76%。2021年2月10日当日，指数市盈率TTM高达71.44倍，远超历史中位数（45.55倍）；再以中证生物医药指数为例，2019年大涨53.80%，2020年继续大涨72.80%，并且早在2020年8月7日当日，指数市盈率TTM就高达93.88倍，同样远超历史中位数（57.86倍），随后出现过一波明显下跌。
那么，目前两个指数的估值情况如何了呢？截至2021年11月15日，中证白酒指数市盈率TTM回落至42.45倍，略低于历史中位数；中证生物医药指数市盈率TTM回落至37.98倍，已经远低于中位数。白酒和医药板块，近期以震荡盘整走势为主，单从估值角度看，或许已经做好了蓄势反弹准备，并正在等待一个好契机。
对于细分行业消费龙头企业来说，还具备一定的提价能力。昨日（11月15日），“榨茅”涪陵榨菜受到上调价格利好影响，股价大幅高开并封住涨停。提价效应或许也“刺激”到了“兄弟”板块，截至今日午市收盘，白酒和医药板块双双领涨两市，白酒板块中的古井贡酒涨停，山西汾酒、泸州老窖、五粮液、贵州茅台等龙头大涨。
11月9日起为期三天的医保谈判已经落幕，中标药企最终或许能通过以量换价为品种带来业绩增长贡献。板块延续昨日强势，九安医疗、特一药业涨停，泰格医药、通策医疗、爱尔眼科、沃森生物、长春高新等龙头大涨。
持续性的“喝酒吃药”行情，或者说“戴维斯双击”何时能到来，司令无法准确猜测。但是个人觉得，年底前着手布局消费和医药板块，或许能为2022年经济复苏行情做准备。
司令之前介绍过9位“不忘初心”（风格稳定）的消费基金经理，以及10位知名的医药基金经理。今天，从中挑选出5只大消费主题基金，配置兼顾白酒和医药，以供小伙伴们参考。以下数据来源：Choice，截至日期：2021年11月15日。如有多类份额，均以A类为例。
景顺长城鼎益混合（162605）
基金经理刘彦春，从2015年7月11日起管理至今，任职回报289.92%，同期沪深300上涨18.89%。今年以来收益率-13.55%，最大回撤32.47%。2021Q3前十大重仓股依次是：泸州老窖、贵州茅台、中国中免、五粮液、迈瑞医疗、药明康德、古井贡酒、海康威视、海大集团、爱尔眼科，兼顾白酒和医药行业。
鹏华消费优选混合（206007）
基金经理王宗合，从2010年12月28日产品成立起管理至今，任职回报348.10%，同期沪深300上涨60.34%。今年以来收益率-10.33%，最大回撤26.26%。2021Q3前十大重仓股依次是：贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒、五粮液、爱尔眼科、凯莱英、贝达药业、阳光电源、福斯特、泸州老窖，同样以白酒和医药行业为主。
交银消费新驱动股票（519714）
基金经理韩威俊，从2018年8月24日起管理至今，任职回报149.63%，同期沪深300上涨46.82%。今年以来收益率-0.70%，最大回撤21.12%。2021Q3前十大重仓股依次是：贵州茅台、洋河股份、青岛啤酒、五粮液、汤臣倍健、金域医学、水井坊、酒鬼酒、锦江酒店、药明康德，以白酒为主兼顾少量医药。
易方达消费行业股票（110022）
基金经理萧楠、王元春，前者从2012年9月28日起管理至今，任职回报437.19%，同期沪深300上涨112.92%。今年以来收益率-14.54%，最大回撤31.51%。2021Q3前十大重仓股依次是：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖、牧原股份、福耀玻璃、百润股份、美的集团、顺鑫农业，虽然以白酒为主，不过2021年中报显示，前十大重仓股之外还配置了医药股。
华夏消费升级混合A（001927）
基金经理黄文倩，从2016年2月3日产品成立起管理至今，任职回报184.40%，同期沪深300上涨65.58%。今年以来收益率-11.26%，最大回撤23.14%。2021Q3前十大重仓股依次是：中国中免、贵州茅台、五粮液、比音勒芬、海尔智家、科沃斯、伊利股份、洋河股份、山西汾酒、美的集团，虽然以白酒和可选消费为主，但是前十大重仓股之外，同样持有较高占比的医药股。
而如果正在考虑配置医药基金的小伙伴，也可以考虑中欧医疗创新股票、工银瑞信前沿医疗股票、交银医药创新股票、广发医疗保健股票、融通医疗保健行业混合等，同时再搭配招商中证白酒指数、鹏华酒。
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