2021前三季全球医疗企业Top10出炉（大局已定）

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2021年，新冠疫情反复。

全球医疗企业为了确保增长使出浑身解数，并购、剥离业务频发。

随着Q3财报发布之际，我们来看一看，在经历两年疫情检验后，哪些企业是能力突出的“逆行者”？哪些又在经历“失落”？

2021 前三季度全球医疗企业排名让你一目了然!

*汇率均以实时汇率换算

*美敦力2021财年始于2020年4月25日，Q3结束于2021年1月29日

*碧迪医疗、西门子医疗2021前三季度财年区间为2020年10月1日-2021年6月30日

整体来看，2021前三季度与上半年排名相比波动不大。在上半年，得益于新冠病毒相关检测产品，雅培曾一度暴发超越美敦力，问鼎全球TOP 1，但当时美敦力距雅培只有1亿美元左右的差距。

而在今年Q3，

相较于2021Q1、Q2，美敦力的季度业绩回暖，同比+0.8%至78亿美元，使其重回全球医械霸主地位；但雅培仍以1亿美元左右的差距在其后“虎视眈眈”。

得益于瓦里安的稳定开局与新冠病毒抗原快速检测带来的营收增长，西门子医疗营收创下新高，总营收达50.00亿欧元，同比+51%；

碧迪基础业务表现强劲，总营收增长26.9%，达到49亿美元，而去年同期为39亿美元。三大部门同发力，如上半年一样，使其依旧稳固在全球第4；

GE医疗和飞利浦依旧分别受剥离业务及呼吸设备大规模召回影响，营收分别下降5%和7.6%，排名依旧较靠后。

1

美敦力(Medtronic)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：21929

2021 Q3营业收入（百万美元）：7800

营收同比：+0.8%

美敦力于2月23日发布了2021Q3财报。营收78亿美元，同比+0.8%，虽然仍受到新冠疫情的影响，但整体业绩开始回暖。继续在2021财年顶级医疗Top10中霸占榜首位置。

具体来看，

心血管业务（CVG）营收27.07亿美元，同比-4.0%。主要由于新冠疫情对手术量产生了不利影响。

主动脉及外周血管业务（APV）：营收4.63亿美元，同比-3.1%。

心脏节律与心衰业务（CRHF）：营收13.71亿美元，同比-1.6%；其中，既往业务均呈低至中个位数下滑，但最新推出的心脏再同步化除颤器Cobalt和Crome呈低个位数增长。

冠脉及结构性心脏病业务（CSH）：营收8.73亿美元，同比-7.9%。主要由药物洗脱支架超10%的下滑造成。另外2020年中国区国家集采也对其销售产生影响。

微创治疗业务（MITG）营收23.13亿美元，同比+6.3%。反映了对COVID-19相关诊断和治疗的需求增加。

外科创新（SI）：营收14.23亿美元，同比-3.5%。高级外科手术中个位数下降，普通外科手术高个位数下降。主要是由于新冠疫情复苏，全球外科手术再次延缓。

呼吸、胃肠和肾脏（RGR）：营收8.9亿美元，同比+26.8%。由于新冠大流行，呼吸机的销售增加了近3倍。Nellcor脉搏血氧仪需求强劲使得患者监护业务低双位数增长。

恢复性疗法业务（RTG）营收21.26亿美元，同比+0.7%。新冠疫情的不利影响被新产品的增长所抵消。

颅骨与脊柱技术：营收10.81亿美元，同比-3.2%。其中，脊柱业务中个位数下滑，Enabling Technology低个位数下滑。美国市场上，Mazor机器人、O-arm成像和Midas-Rex动力外科器械的销售额增长。

临床疗法：营收6.18亿美元，同比+5.1%。其中，神经血管、骨盆健康业务营收上涨，耳鼻喉业务下滑。

神经调节：营收4.26亿美元，同比+4.9%。新产品推动了疼痛疗法、脑深部电刺激的增长。

糖尿病业务（DIAB）营收6.30亿美元，同比+3.3%，主要是由于MiniMed780G在国际市场的推出和MiniMed770G在美国的推出。

鉴于COVID-19大流行导致的短期财务业绩的不确定性，美敦力目前不会提供正式的年度或季度财务指导。

展望未来，美敦力预计其手术机器人业务和期待已久的肾去神经支配系统将带来进一步提振。

2雅培医疗 (Abbott Laboratories)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：21791

2021 Q3营业收入（百万美元）：7544

营收同比：+29.8%

从业务板块来看，雅培Q3诊断业务的全球销售额为39.1亿美元，同比增长46.8%。

其中，新冠病毒检测产品的全球销售额高达19亿美元，包括BinaxNOW，Panbio和ID NOW三款产品在内的销售额达16亿美元。反映了市场对雅培新冠病毒检测产品的强烈需求。新冠检测以外的常规诊断业务的全球销售额增长率为12.5%。

按细分业务看，

快速诊断（Alere的POC业务）：营收21.40亿美元，同比+144.7%，超过诊断营收的一半，仍然是为业绩核心支柱；对比前两季度增速放缓。

分子诊断：诊断业务中唯一下滑业绩，营收3.44亿美元，同比-24.6%，全球区域均呈下降趋势；

传统诊断：营收12.92亿美元，同比+9.9%，得益于对基于实验室的COVID-19诊断产品组合的需求推动；

床旁诊断：营收1.35亿美元，同比+3.3%。

另外，雅培医疗器械业务的全球销售额为36.3亿美元，较去年同期增长13.1%。而和疫情爆发前的2019年第三季度相比，该业务板块的销售额仍然增长了16.1%，

其中，心脏电生理、心衰、结构性心脏病和糖尿病相关的业务均实现了两位数增长。FreeStyle Libre和Libre Sense糖尿病管理设备销售额达到9.68亿美元，同比+ 41.6%。

在不久的将来，其他几项最新发展布局可能会为雅培转化更多收益。包括该公司的Amplatzer Amulet中风预防装置、Portico与FlexNa经导管主动脉瓣置换系统。另外，雅培还在Q3完成了对Walk Vascular的收购，布局血管医疗设备业务。

3强生医疗 (Johnson & Johnson)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：20201

2021 Q3营业收入（百万美元）：6644

营收同比：+7.0%

此前，新冠疫情持续对全球医疗器械行业造成负面影响，大流行病迫使医院选择性推迟部分手术，强生医疗器械业务部门也受到了严重打击。在今年三季度，强生器械业务恢复情况比较乐观。四大细分业务除了骨科领域，其他均有所上涨。

介入解决方案营收9.57亿美元，同比+13.2%；

骨科营收20.93亿美元，同比-0.3%，主要下降点来自脊柱&其他业务，其他细分领域皆有所增长；业务萎缩的部分原因是，2017年强生将脊髓和颅骨修复产品制造商Codman Neurosurgery出售给Integra LifeSciences；

外科手术营收24.05亿美元，同比+10.2%；

视力保健营收11.89亿美元，同比+10.0%。

为了寻求新的业务增长点，8月24日，强生8500万元领投FlexDex Surgical低成本创新微创手术机器人，布局腹腔手术赛道。

在本轮融资的驱动下，FlexDex将升级其现有产品，用于执行内窥镜缝合并通过具有机器人功能的全系列腹腔镜器械来构建其产品组合。

4碧迪医疗（Becton Dickinson）

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：15113

2021 Q3营业收入（百万美元）：4900

营收同比：+26.9%

碧迪截至2021年6月30日的Q3营收增长26.9%，达到49亿美元，而去年同期为39亿美元。其整体医疗保健利用率水平从疫情的最初影响中得到恢复，基础业务表现强劲，推动了收入增长。

碧迪的业务由三个全球业务部门组成——医疗部门、生命科学部门和介入部门。

医疗部门营收24亿美元，同比+11.9%。增长原因是美国对导管和血管护理产品的需求以及全球对新冠疫苗注射器的需求有所增长。但部分被药物管理解决方案部门的预期下降所抵消。

生命科学部门营收入从去年同期的9.51亿美元增至14亿美元，同比+50.7%。

其中集成诊断解决方案的营收为11.2亿美元，同比+56%。其中Covid-19诊断测试相关的Veritor Plus和Max系统销售额为3亿美元，而去年为9800万美元，这反映了对微生物学和标本管理产品需求的持续复苏。

生物科学的营收为3.16亿美元，同比+33%。反映了市场对仪器和研究试剂的持续强劲需求。

介入部门的收入为11亿美元，同比+38.4%。部分反映了选择性手术量与去年同期相比持续复苏。

另外在区域上，美国业务收入为 25.7 亿美元，同比+22%。国际市场收入总计 23.2亿美元，同比+34%。

同时在本季度，碧迪收购了Velano Vascular公司的无针采血系统，并获得了CE标志，用于使用家庭自收集阴道样本进行HPV筛查分析。另外，碧迪还推出了行业首个即用型聚维酮碘（PVP-I）冲洗溶液。

碧迪全球CEO Tom Polen表示：“公司Q3的强劲业绩反映了我们基础业务的持续发展势头。团队的稳健执行巩固了基础，而增加对研发的投入和并购正在加强创新渠道”。公司预计2021财年全年收入将在报告的基础上增长约16.5%至17.0%。

5西门子医疗 (Siemens Healthineers)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：14958

2021 Q3营业收入（百万美元）：5780

营收同比：+51%

2021年Q3，西门子医疗总营收50.00亿欧元（前三季度：128.33亿欧元），同比+51%，在可比基础上，+38.9%。

就具体业务看，所有部门都对收入增长做出了贡献，其中，

诊断学部门第三季度的收入在可比基础上比上一季度翻了一番，营收达到17.20亿欧元。在总营收中占比34%，增长率为三大业务之最。

去年该部门受到了COVID-19大流行的巨大挑战，今年随着常规诊断业务恢复正常，核心业务继续积极发展。

具体来看，诊断部门的增长主要是由COVID-19抗原快速检测带来的约6亿欧元的收入，创下新高。而这部分业务主要在欧洲、中东和非洲地区进行销售。其他两个地区，即美洲和亚洲、澳大利亚，也在可比的基础上实现了两位数的增长率。

影像业务营收23.76亿欧元，同比+12.5%，在可比的基础上比上一季度增长了17%。在总营收中占比47.5%，是西门子医疗第一大业务。

在该季度，影像部门业务虽仍受到COVID-19大流行病的挑战，但所有的细分业务都获得两位数的增长率，在不同地区也是如此。

临床治疗业务营收3.97亿欧元，同比+6.9%，在可比基础上，调整后的收入增长了11.8%。

主要是由于去年经受疫情影响，而今年随着疫情缓解，业务逐渐回暖。所有业务报告地区都为这一增长做出了贡献。

西门子于2021年4月15日正式完成对瓦里安医疗系统的收购；收购后，瓦里安以5.91亿英镑的稳定收入完美开局，利润率达到了16.6%。为西门子医疗营收增长锦上添花。

※根据瓦里安医疗2019年11月发布的财报，2019财年归属于母公司普通股股东净利润为2.92亿美元，营业收入为32.25亿美元。

与上半年的保守预期相比，西门子医疗在发布Q3财报后信心十足：显然，在瓦里安的新加持下，西门子医疗在第三季度表现出色。随着收入、收益和现金流的显著增长，在前几个季度表现强劲业务势头仍将继续。鉴于此，西门子医疗上调了17%-19%的2021年财年预期。而这一切假设都建立在COVID-19疫情放缓的基础上。

另外，在近期布局上，西门子医疗上海创新中心最近正式启用，这是其将中国作为全球第二大战略市场的重要布局。同时西门子医疗再加码实验室诊断制造工厂的诊断供应链，以期进一步提高制造能力。

6罗氏诊断 (Roche Diagnostics)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：14403

2021 Q3营业收入（百万美元）：4641

营收同比：+19%

得益于全面且不断增长的COVID-19检测产品组合，罗氏诊断业务Q3营收达42.63亿瑞郎（前三季度：133.05亿瑞郎），同比+19%。

COVID-19检测呈现出进一步增长的势头，常规业务也表现出强劲增长。此前，罗氏曾预计，今年下半年新冠检测的需求将有所放缓，但现在明显超预期。

病理实验室（原组织诊断）：营收2.99亿瑞郎，同比+4%；

中心实验室业务由于其免疫诊断业务，销售额增长了26%，其中传染病和心脏测试是主要贡献者。所有地区的销售额都有所增长，但在亚太地区和欧洲、中东和非洲地区增幅最高。

分子实验室业务在病毒学业务的带动下，销售额增长36%。新冠检测由于Delta变体的出现而继续增长。所有地区的销售额都有两位数的增长，其中亚太和北美地区居首。

POC诊断事业部销售额继续大幅增长279%。SARS-CoV-2快速抗原检测是主要的增长动力，特别是在欧洲、中东和非洲地区。

糖尿病管理业务销售额增长了4%，主要增长源自血糖监测业务，如 Accu-Chek检测系统。

可见，罗氏在业界领先的新冠检测组合再次为该部门的整体销售增长做出了重大贡献。虽然随着疫情逐渐放缓，对于新冠诊断红利业内并不看好，但显然罗氏抓住了病毒突变的时机。

近期罗氏开发的用于早期诊断肝细胞癌的Elecsys GAAD体外诊断系统获得了欧盟CE标志认证。

另外，在今年9月，罗氏与合作了20多年TIB Molbiol公司签署了一份最终的股份购买协议。以期炭疽、MERS、新型H1N1猪流感病毒以及最近的SARS-CoV-2病毒及其变种等病原体的测试和试剂方面进行合作，探索新的增长点。

7GE医疗(GE Healthcare)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：13100

2021 Q3营业收入（百万美元）：4339

营收同比：-5%

整体来看，2020年GE BioPharma的剥离与全球供应链短缺的挑战仍然持续导致其医疗业务营收增长受限。但HCS和PDx的需求已基本恢复到COVID-19疫情前的水平。

业务营收具体分析：

医疗系统（包含影像、超声、生命护理解决方案、企业软件及解决方案，简称HCS）：营收38.32亿美元，占GE医疗总营收88%；同比-8%；抵消了PDx部门的营收增长。

HCS订单同比增长超过20%，在成像、超声和生命护理解决方案(LCS)领域实现两位数增长。

GE医疗指出，未来将在快速增长的高级手术可视化领域带来更多创新产品。

医药诊断（简称PDx，包含造影剂和核示踪剂）:营收5.07亿美元，约占GE医疗总营收的12%。

PDx订单同比+6%，与2019年第三季度相比，增长了低个位数。

从GE医疗产品细分来看，

设备：营收21.87亿美元，占GE医疗总营收的50.4%。

服务：营收21.51亿美元，占GE医疗总营收的49.6%。

为了应对近期的波动和成本压力，GE医疗将继续在精准医疗方面进行投资，重点是创造新产品和数字解决方案，以及扩大现有产品的用途。

近期GE医疗宣布以14.5亿美元从Altaris Capital Partners处收购业内知名高级手术可视化技术厂商BK Medical，引发业内关注。这项互补性收购将助力GE医疗的超声业务从诊断领域扩展到手术等治疗过程。交易预计将于2022年完成。

8史赛克 (Stryker)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：12407

2021 Q3营业收入（百万美元）：4160

营收同比：+11.3%

关键业务构成：

骨科部门的收入总额为15.3亿美元，同比+16.1%。上行可归因于创伤、四肢、膝盖细分市场的实力，以及对髋关节业务的强劲需求。

医疗手术部门的营收为17.6亿美元，同比+9.4%。其所有细分市场都促成了增长。

神经脊椎业务营收8.76亿美元，同比+7.3%。增长是由神经血管、神经外科和介入脊柱业务的两位数增长推动的。

在区域方面，美国的收入为 30.2 亿美元，同比+9.9%；国际销售额增长15.3%至11.4亿美元。

整体来看，史赛克三大领域都实现正增长，国际销售的增长是一个额外的积极因素。新冠疫情的复苏给公司的美国植入相关业务带来了压力，尽管如此，史赛克还是设法实现了医疗手术部门和神经脊椎业务的增长。

9飞利浦医疗 (Philips Healthcare)

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：11099

2021 Q3营业收入（百万美元）：3697

营收同比：-7.6%

2021年Q3，飞利浦总营收41.56亿欧元，医疗业务（仅考虑诊断与治疗和互联关护业务）营收31.98亿欧元，受不利因素影响，销售额同比-7.6%。

其中，

诊断与治疗：营收21.54亿欧元，同比+10%。其中影像导引治疗业务有两位数的增长，诊断成像和超声波业务有高个位数的增长。可比订单量增长15%，影像导引治疗、诊断成像和超声业务均有两位数的增长，体现飞利浦诊断与治疗产品组合的一定竞争力。

互联关护：营收10.44亿欧元，同比-39%。对患者监测的更高需求继续推动其互联关护业务增长，但呼吸与睡眠业务下降造成了整体业务下滑。

从Q3整体营收数据上看，由于呼吸设备的大规模召回与全球供应链的挑战，卖掉家电业务、持续加码医疗健康业务的飞利浦目前营收并不理想。据此，飞利浦下调了2021年的销售增长预期。

但目前飞利浦家用电器的剥离按计划完成，产生了25亿欧元的税后收益和交易相关费用。自此，飞利浦将完全专注于扩大在健康技术领域的地位，继续向解决方案公司转型。

在财报中，飞利浦指出其与世界各地的医院签订了19个长期战略合作伙伴关系，包括与美国浸礼会健康中心（Baptist Health）的10年合作关系，以提供病人监测解决方案并在整个网络中实现护理标准化。

飞利浦首席执行官Frans van Houten表示，“全球供应链波动加剧，这导致飞利浦在第三季度将订单转化为收入的时间更长，预计这种不利因素将在第四季度继续。因此，预计2021年全年实现低个位数的可比销售额增长”。

10波士顿科学（Boston Scientific）

2021 Q1+Q2+Q3总营业收入（百万美元）：8761

2021 Q3营业收入（百万美元）：2932

营收同比：+10.6%

波士顿科学Q3总营收为29.32亿美元，同比+10.6%，与市场普遍预期一致。

主要从心血管（Cardiovascular）业务中获得了最多的收入，达11.96亿美元，同比+51%。

其中介入心脏病学和外周干预业务的销售额分别为7.44亿美元（+ 26%）和4.52亿美元（+8.1%）。公司的左心耳封堵器Watchman在医生利用率提高的推动下继续获得市场份额。

节律管理与神经系统（Rhythm and Neuro）业务包括心脏节律管理（CRM）、电生理和神经调节。

其中，CRM业务销售额同比下降31.2%至5.12亿美元。电生理业务则增长10.4%，达8600万美元。神经调节业务同比增长2.1%，达2.21亿美元。

内外科（Medsurg）业务营收9.17亿美元，同比增长11.2%。

其中内窥镜加泌尿外科和盆腔健康营收5.33亿美元（+11.4%），其他细分业务销售额为3.84亿美元（+6.6%）。

总体上，除CRM外，其每个核心业务部门和地区的有机收入在报告季度都有所增长。

随着全球整体疫苗接种率的上升，医疗保健机构现在拥有更多资源来解决早些时候推迟的手术，这意味着波士顿科学的医疗器械业务或将出现反弹。

近日，波士顿科学以3.36亿美元收购了Devoro医疗公司及其WOLF血栓切除术，进一步完善外周领域布局。

总之，短期来看，疫情波动仍会对医械企业产生供应链成本方面的影响。

而在未来，医疗技术领域的激烈竞争仍然是一个必须面对的关键问题。

谁将在医械赛道乘风破浪、披荆斩棘，我们拭目以待！

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