中国健康保险产业发展与投资特征分析

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通过对健康保险产业在产品供给、渠道销售、承保与理赔、资产管理与投资、健康服务干预等各环节发展现状的系统性研究，笔者认为我国健康保险产业未来将呈现产业主体多元化、发展模式融合化、销售方式平台化、投资方式链条化的发展趋势。

产品供给环节：传统健康保险企业呈现梯队发展特征，新型健康保险企业加速涌现

传统健康保险企业呈现梯队发展特征，三大保险公司保费收入均超2000亿元。根据东方财富网数据，2020年我国人寿保险公司原保费收入3.33万亿元，其中健康险保费收入8172亿元，各保险公司业绩表现不一，第一梯队企业的保费收入超2000亿元，主要有中国人寿、平安人寿、中国太保人寿。其中，中国人寿保费收入最高，为6129亿元，同比增速8.08%;平安人寿排名第二，保费收入为4760.87亿元，同比增速-3.61%;太保人寿排名第三，保费收入为2084.6亿元，同比增速-1.91%。第二梯队企业的保费收入在1000亿～2000亿元，主要有新华保险、泰康人寿、华夏人寿、太平人寿等。其余为第三梯队企业，保费收入均在1000亿元以下。

新型健康保险企业加速涌现，地产商、互联网企业、医疗机构等三类投资主体切入方式不一。其中，地产商主要以入股传统保险企业的方式进入，业务布局使用传统业务发展渠道;互联网企业主要以自建、收购等方式进入，以加大投资布局，并在全国范围内开展互联网健康保险销售与服务业务;医疗健康机构主要与外部投资者合作设立，积极打造健康闭环，通过保险产品提高客户的支付能力，释放客户需求，提高医疗服务市场竞争力。

渠道销售环节：销售主体多元化发展，销售表现形式呈现线上线下结合、平台化发展特征

从渠道销售环节来看，健康保险销售主体主要由保险代理人、保险公司官方自营平台、专业代理公司、第三方平台、网络兼业代理平台公司等五大主体构成。

理赔支付环节：由传统线下理赔向线上一站式信息化理赔支付方式转变

从理赔环节看，健康险理赔逐渐实现由传统的保险公司、医疗机构、用户构成的线下立案结算系统到由保险公司、医疗机构、理赔平台、用户所构成的线上一站式理赔支付系统的转变。

例如，乐约信息科技(上海)有限公司通过打造的“互联网+医疗健康”商业保险直付平台，为医疗机构和保险机构提供商业保险在线快速结算一站式服务的开发和运维，在线实时理赔结算，推进医疗+保险深度融合，成为国内商保直付行业先行者;上海镁信健康科技有限公司作为连接保险行业、患者人群、医疗机构、药企研发、支付系统、卫生健康部门等多方集结的平台，通过打造创新支付及患者福利平台“药康付”“康付互联网医院”以及健康险解决方案平台“付智保”，构建涵盖患者服务、商保服务以及药企服务的业务体系，目前已发展为中国社保外最大的医药支付方。

产业投资环节：呈现“健康保险+健康地产”投资发展趋势

从投资环节看，国内保险企业主要采取“健康保险+健康地产”投资发展模式，构建完整医-养-险产业链条。如泰康保险通过打造养老社区+自建医院、投资控股医院+建立直付医院网络等方式，重点投资医院、诊所、康复中心、健康管理中心、社区管理中心等健康产业地产产品，以完善医-养-险产业链。

投资养老社区+自建医院模式。泰康保险在北京、上海、广州、成都、苏州、武汉、三亚、杭州等一二线核心城市布局医养社区。在北京、上海、广州等核心城市自建医院，如北京泰康燕园康复医院、上海泰康申园康复医院、广州泰康粤园康复医院等。通过健康产业地产项目，以构建医养结合养老模式，促进养老保险产品销售、并向医疗服务、健康养老服务延伸。

投资控股医院+建立直付医院网络模式。泰康保险通过投资控股南京鼓楼仙林医院、西安安琪儿妇产医院、北京京都儿童医院等二三级医院，并建立起覆盖28个省、市、自治区，189个地级市的“健保通”直付网络，以整合保险理赔与医疗服务，促进医疗保险产品的销售。

健康干预环节：“互联网+健康保险+健康管理”发展模式显现

从健康服务干预环节看，国内健康险行业主要形成“互联网+健康保险+健康管理”的发展模式，逐渐由传统的费用报销型到管理式医疗转型，通过整合产业链中的健康服务资源、医疗服务资源、药品和信息等，对接患者健康需求、提供整合式健康医疗服务。

案例一：平安保险

平安保险建立健康云数据运营服务平台，并组建平安健康互联网股份有限公司打造“平安健康”APP，借助互联网技术和大数据平台的支持，打通线上、线下医疗健康服务渠道，构建全流程闭环的医疗服务平台，提供诊疗、互动、管理、教育、人才、健康保险、金融、健康管理等多项服务。同时，平安人寿2017年将“平安run”健康管理计划与平安福保险产品结合以来，把事后补偿转变为事前管理。2021年，陆续推出“乐享RUN、尊享RUN、尊享RUN Plus”保险产品，构建“新重疾+新服务”体系，从健康服务切入，以私家医生+健康、医疗、慢病、重疾四大场景化的服务，为客户提供全周期、伴随式的健康管理体验。

案例二：人保健康

人保健康联合医药养护的健康产业链资源，打造了线上线下的健康管理服务平台，依托强大的医疗资源优势、技术平台优势、服务体验优势和健康数据优势，构建“互联网+健康保险+健康管理”的全新健康生态。技术平台方面，重点打造了保险业内领先的智能健康管理服务平台，以“人民健康App”为核心入口，通过健康管理服务系统、一卡通互联互通系统、健康管理中心系统、客户档案系统、健康管理业务系统的强大支持，为客户提供全生命周期的健康管理服务。

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