原始海龟交易法使用方法

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海龟(The Turtles)是一个闻名遐迩的交易者团体，是由理查德.丹尼斯及其助手比尔.埃克哈特( Bill Eckhardt)于20世纪80年代培养训练的。在杰克D.施瓦格( Jack D. Schwager)《金融怪杰》( Market Wizards) 一书中，他们走进了公众的视野，引起了大家的注意。

现在，很多海龟交易员依然成功地管理着资金，毋庸置疑，海龟们应用的依然是他们20多年前学到的最为原始版本的海龟交易法则。柯蒂斯.费斯，前海龟，在其著作《海龟交易法则》一书中总结了一些策略。这是一个运用趋势交易突破的成功例子，我总结了一系列基本策略。

很简单。尽管其策略与其书中的内容略有不同，但我讨论是为了说明这点一这本书中的基本策略是不错的。

现在，理查德.丹尼斯不再拓展这些策略，理查德，唐奇安( Richard Donchian)在20世纪60年代做过拓展，并在20世纪70年代公开阐述其拓展的功效和长处。这是众所周知的唐奇安4周(20日)通道突破交易策略。

这是一个完美的关于成功方法的示例。它结构分明、合乎逻辑地表明了市场的运作，秉持趋势始于动量或价格动量的理念。当市场处于上升的趋势，它相信高价会攀升到更高的价位。当市场处于下降的趋势，它认为低价会导致更低的价位。这很容易理解。没有比“在最高点买进，在最低点卖出”更简单的策略。

每日价格没有变量可言。在过去20个交易日中，没有人能在真正意义上改变其最高价或最低价。通道突破交易的客观性在于所有交易者都可以得到20日的最高价和最低价。现在，“20”日的数字或者“4”周的规则是一个变量，但是自理查德，唐奇安在20世纪60年代发表自己的想法以来，其意一直未变。

尽管，“20”和“10” 日的数字可以被视为变量，因为它们的确是，他们恪守自己默认的价值观念达40余载之久。“4周”法则等同于无变量情况下的一个月法则。所以在我看来，突破进入法则是一条固定的并客观存在的法则。

然而，即便交易者大幅改变了变量值，不难猜想这个策略还是可以保持盈利的，因为我所指的扭转情况是指一个更大的突破通道。计算出20日的真实波幅并不困难，计算2%的交易账户余额也不困难。策略的资金管理止损点在很大范围的ATR变量值下也是有效的。

对于处于退出状态的人而言，交易者可以识别过去10日的最高价和最低价。如我所言，这个法则是简单客观的，也是度量盈利和期望值的简便工具。

此策略是在趋势交易中最为成功和流行的交易法则之一，已面世40余年之久，这在交易中已然使用了相当长一段时间了。我喜欢经过长期检验的策略，也希望它可以把你在实践中的所见所得转变成获得成功的途径。现在，海龟交易法则存在的唯一问题，就是我在前文所提到的，交易时你不得不仰仗大额账户。

理由有如下两点，第一，为了交易大量的市场间的投资组合第二，处理回撤。你需要保证一个足够大的账户来保证一揽子市场组合正常运作，一般在20 ~ 30 个市场，因为市场很少出现趋势。就如我在前文中所提到的，尽管此策略在2007年在市场获得很大利润，但在随后一年却在市场遭受了750 000美元的损失。所以，你需要一个大账户来处理可能会出现的下滑。但是总的来说，作为一个成功的策略，它还是非常值得作为例子讨论的。

我在上面已经总结了很多方法，也和大家分享了为何我认为回调趋势交易是简单的。我还讨论了为何我认为劣质的趋势和回调工具会使如此多的趋势交易者遇到困难。如你所知，我认为“主观的"和“非独立的”是交易中最忌讳的字眼。我讨论了我认可的制胜方法的基本属性，并我将海龟贸易策略作为例子。

在结束对方法的讨论之前，我想与你们分享一些更深入的例子:一是举例说明怎样才算是一个客观的趋势工具二是举例说明使用主观回调工具危险的原因。我们从一个客观的趋势工具开始说起。

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