康美药业2018年年度董事会经营评述

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康美药业2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2018年，全球经济发展形势严峻，中国经济面临前所未有的困难，民营经济遭遇了巨大冲击。受宏观经济下行以及金融去杠杆造成融资紧缩的影响，被喻为经济发展避风港的医药行业在调整和动荡中跌宕起伏，公司也遇到了极大挑战。聚焦到医药行业，国家医疗卫生体制改革进入深水区，医药行业政策频繁出台，国内公立医院正在经历医保控费、取消药品加成、控制药占比、带量采购等改革，使得处方药受到各种政策的挤压。此外，在"两票制"政策实施及医院控费的影响下，医药流通板块也受到不同程度的影响，在宏观经济和产业政策的双重重击下，短期内医药行业的经营风险急剧累积。与此同时，中药饮片则受益于国家鼓励中医药发展，行业整体保持快速发展。据统计，中药饮片过去10年的复合增速高达26%,2018年中药饮片行业规模达到2,700亿元，但行业集中度较低。目前公司中药饮片产销规模排名第一，市场占有率仅约为3%,随着国家对中药饮片的监管和整治力度不断加强，未来行业集中度持续提升将给公司带来较大的发展空间。面对政策和经济的变化，公司主动迎接挑战，瘦身健体，聚焦主业，固本强基，矢志不渝地坚持发展中医药产业，持续构建中医药全产业链精准服务型"智慧+"大健康产业服务体系，促进公司中医药事业的稳健发展。2018年，公司获得了多项荣誉，主要荣誉有：国家中医药管理局授予康美智慧药房"‘互联网+’中医药健康服务(智慧药房)标准化研究基地"。康美药业"‘互联网+’中药药事服务标准化项目""国际中医药创新海岸项目"入围《广东省促进中医药"一带一路"发展行动计划(2017-2020年)》。国务院办公厅印发《关于促进"互联网+医疗健康"发展的意见》，"智慧中药房"将在全国推广，康美"互联网+医疗健康"成行业样本。CCTV2《经济信息联播》在聚焦中国品牌日专题报道中，康美药业作为中国品牌的代表企业展示了多个品牌形象和产品画面。康美药业发起的"孤儿圆梦红包"慈善项目荣获我国慈善领域的政府最高奖——中华慈善奖。康美药业承办2018中国(甘肃)中医药产业博览会。康美药业获评2018年广东省"质量标杆"。康美药业被纳入全球MSCI中国指数体系。康美药业荣登"2018年广东企业创新能力500强"第27位，医药行业第2位。康美药业连续第四年登上福布斯全球企业2000强，排名全球企业1320位，较去年的1487位大幅攀升167名。康美药业连续六年稳居中国制药工业十强。康美药业荣获2018年《财富》中国500强，位居277名，排名医药行业第5,荣膺广东医药企业排名榜首。报告期内，公司各项主要工作情况如下：聚焦主业，固本强基报告期内，面对复杂的政策和市场环境，公司进一步聚焦核心业务，全面提升公司在中药饮片全产业链的核心竞争力。在产品质量方面，公司始终坚守康美品质优势，坚持匠心精神、用心制药，取得全年0违规、0通报、0黑榜的骄人成绩；在品种储备方面，公司加大了一些稀缺品种的战略储备，为中药饮片后续业务规模和盈利水平的提升奠定坚实的基础；在品牌推广方面，公司倾力打造《国乐大典》《悬壶岭南》等多部精品电视节目与纪录片，从国医、国药、国乐等多维度全方位呈现博大精深的中医药文化，坚定不移地秉承弘扬国粹的使命，提升康美的品牌美誉度；在渠道拓展方面，公司进一步加速智慧药房在重点城市的布局和市场拓展，并推出智慧药房、智慧药柜及药葫芦"三位一体"的创新模式，升级强化供应链服务、并向C端市场进行延伸，全方位提升中药饮片的销售。公司将进一步以中药饮片为核心，以智慧药房为抓手，以药葫芦为服务平台，形成高壁垒、高粘性的"B+B+C"商业模式，实现由传统型中医药制造企业向精准服务型中医药大健康企业转型升级。未来三年内，公司的智慧药房业务将加速全国结构性覆盖，并结合"智慧+"大健康平台、医院销售、OTC、零售、连锁药店、电子商务等实现立体型、服务型的多渠道营销网络，大力发展并树立C端市场品牌。智慧药房O2O平台公司通过对"智慧药房"的实践，搭建了典型的O2O移动医疗模式，利用互联网技术、现代物流技术、传统中药制剂配制技术、中医人工智能、工业智造4.0改造传统就医用药流程，一方面线上通过直接连接医院HIS系统实现患者处方的实时流转和采集，另一方面线下通过"康美城市中央药房"为患者提供中药饮片和中西成药审方、调剂、中药煎煮、膏方等传统制剂个性化加工、送药上门、药事咨询等，打造智慧中药制剂配制中心，从而切入患者就医用药的全流程，构筑以患者为中心，以疗效为保障的"移动医疗+城市中央药房"智慧医疗商业模式。目前，公司已签约包括广东省中医院、深圳市中医院、成都中医药大学附属医院、昆明市中医院、重庆市中医院、中国中医科学院广安门医院等大型综合医院在内的数百家医疗机构，并在全国范围内大量对接基层社康医疗机构，为社区人群提供优质中药药事服务，助力基层中医药服务建设，整体反响良好。与此同时，智慧药房还积极拓展线上医疗机构，与国内数十家活跃线上医疗平台合作，实现移动医疗闭环。另外，智慧药房不断优化用户体验，开发智能审方平台，上线康美药品溯源体系打通药品全流程溯源的最终环节，实现药品全产业链可追溯，并已试行中药调剂自动化，研究规划煎药自动化，进一步提升自动化运营水平。未来公司将加大"智慧药房"的资金投入，全面快速推进"智慧药房"在广州、深圳、北京、上海、成都、普宁、昆明、重庆、贵阳的落地实施，同时积极启动江门、南充、厦门、梅河口、临沂等更多城市中央药房的搭建，逐步形成城市群中央药房，保持先发优势，快速形成公司在移动医疗服务领域的领先地位。以"智慧药房"为最核心的数据入口，通过医疗机构、连锁药店、社区等(B端)进一步向消费者(C端)延伸，树立公司在C端的品牌形象，同时，全面积累医疗机构、社区、医生、消费者、药材、疾病信息，为大数据开发提供充足的数据源，支撑公司研发中心、商业保险等更好的运作。2017年12月8日，国家中医药管理局发布《关于推进中医药健康服务与互联网融合发展的指导意见》国中医药规财发〔2017〕30号，其中，《意见》特别提出，探索和推广"智慧药房"建设，提供包括中药饮片、配方颗粒、中药煎煮、膏方制作、药品配送、用药咨询等药事服务。公司首创并运营三年多的"智慧药房"模式，得到国家主管部门认可，相关标准写入国家中医药管理局文件，将在全国推广应用。2017年12月26日，深圳市市场监督管理局发布深圳市标准化指导性技术文件《智慧中药房》(编号：SZDB/Z 283-2017),该文件由深圳市卫生和计划生育委员会提出并归口，由康美药业股份有限公司牵头起草，以标准化理论与方法规范智慧中药房的工作，拥有自主知识产权授权专利12件，软件著作权3件，另有10多件专利申请已被受理。2018年1月28日，国家中医药管理局授予康美智慧药房"‘互联网+’中医药健康服务(智慧药房)标准化研究基地"。2018年4月28日，国务院办公厅印发《关于促进"互联网+医疗健康"发展的意见》国办发〔2018〕26号，明确提出推广"智慧中药房",提高中药饮片、成方制剂等药事服务水平。2018年6月14日，广东省政府办公厅正式印发《广东省促进"互联网+医疗健康"发展行动计划(2018-2020年)》粤府办〔2018〕22号，明确指出"推广智慧药房，鼓励医院处方外配、信息共享，改造传统药品保障流程，为患者提供‘一站式’药事服务。"2018年7月12日，国家卫生健康委员会、国家中医药管理局联合发布《关于深入开展"互联网+医疗健康"便民惠民活动的通知》国卫规划发〔2018〕22号，要求在全行业开展"互联网+医疗健康"便民惠民活动，并明确鼓励有条件的医疗机构推进"智慧药房"建设，实现处方系统与药房配方系统无缝对接；2018年11月26日，国家卫生健康委、国家中医药管理局联合发布《关于加快药学服务高质量发展的意见》国卫医发〔2018〕45号，《意见》指出探索推进医院"智慧药房"。充分利用信息化手段，实现处方系统与药房配药系统无缝对接，缩短患者取药等候时间。科研开发平台报告期内，公司新增广东省博士工作站的人才培养和研发平台，公司承担的中华中医药学会14种中药材商品规格等级团体标准获得发布，获批并通过验收国家中医药管理局组织的中医药国际合作专项项目——"中国-加拿大中药新药筛选国际合作基地(广东)",获批国家重点研发计划"中医药现代化研究"重点专项课题2项，分别是"4.3.3-10种传统特色炮制方法的传承、工艺技术创新与工业转化研究"和"4.1.1-名贵南药沉香大品种开发关键技术突破与产业化应用"的子课题任务。完成国家发改委新兴产业重大工程包暨国家中医药管理局中药标准化项目的两次督导检查，完成2个化学药品种药学一致性和人体生物等效性试验的研究，完成注册申报，并进入国家药品审评中心审评，完成12个保健食品项目递交国家保健食品审评中心的工作，在审评审批中的保健食品项目累计共26个。与深圳华大基因股份有限公司合作设立合资公司康美华大基因技术有限公司，开展中医药现代化、基因组学、基础医学等研究，加快中医药产品开发、中医药疗效评价、中药标准化、中药作用机制及中医理论的物质基础等方向的研究建设，推动中医药产业的提升与发展。报告期内，合资公司大力推进科研平台建设及高层次专业人才团队组建，围绕中药多组学及肠道微生态领域开展基础及应用研究。初步探讨特征基因序列在中药品种鉴定中的应用，形成一系列与研究领域相关的知识产权研究成果。初步构建中国人群肠道菌群宏基因组数据库，自主开发肠道菌群基因检测产品、以及药食同源及益生菌精准干预产品。未来将推进更多与中医药及健康管理相关的研究项目。报告期内，公司主持制定了国际级《广佛手、何首乌》2项标准；行业级《西洋参、蟾酥、乌鞘蛇、蕲蛇、广金钱草、高良姜、益智、槟榔、三七、麦冬、姜黄、麻黄、猪苓、沉香、远志、肉桂、化橘红、地龙、广藿香、穿心莲》20项标准；地方级《智慧中药房》标准和《胎菊、肉桂丝、布渣叶丝、三七个、三七片、天麻个、茯神、鳖甲块、醋鳖甲块、三七花、广东合欢花、元宝草、凤凰衣、玉米芯、东风桔、叶下珠、老桑枝、有瓜石斛、鸡矢藤、茅莓根、板栗壳、虎耳草、狗肝菜、荠菜、南方红豆杉、扁豆衣、蚕茧、黑豆衣、鼠曲草、鸡蛋花》30项标准。报告期内，公司及下属公司获得102件软件著作权。报告期内，公司及下属公司获得的知识产权包括：3件授权发明，38件授权外观，32项授权实用新型。运营管理平台报告期内，公司不断完善中医药全产业链一体化运营模式，持续深化发展精准服务型"智慧+"大健康产业服务体系。提升管理思想，优化管控手段，强化以风险防控为导向的管控体系建设，通过统一严谨的组织、系统科学的方法，开展全公司巡审工作，各职能部门形成了联合监管与检查，全面真实地提出被巡审单位存在的问题，系统制定改进方案，跟进落实后续整改，在加强了总部对各业务管控的同时，促进了公司健康发展。战略运营管理体系持续优化，通过开展战略宣贯、政策解读、中长期战略研讨等工作，持续推进了公司战略落地实施；通过持续的制度建设、责权梳理、内控建设等工作，管理体系日益完善，为公司的发展和规范化经营提供了保障。报告期内，人力资源管理持续创新，启动康美学院提升了培训管理水平，采用招聘新载体实现人员编制与业绩关联，构建晋升标准加强绩效与晋升关联度，优化了人才引进与评价机制，人力资源管理体系更加符合公司战略发展需求。报告期内，针对公司内控不完善、母子公司财务管理不规范的问题，公司进一步提高整体会计工作质量，尤其是下属分子公司财务管理水平，引进一批优秀的财务人员；于此同时，不断完善公司内部控制制度建设，健全公司内部的权责体系，通过预算、巡审、内控自评价等方式，加强公司总部对下属分子公司管理，通过规范的财务制度和业务流程，加强对各单位的财务管控，规避财务风险。深化业务合规管控，在合同管理、知识产权管理、工商事务管理、投资并购管理等方面强化了合规与风控管理体系，降低合规风险。报告期内，公司加大信息化建设，实现信息资源统一管理，推进了业务支持信息系统建设，完善了公司基础信息应用，在财务、人事、物流、ERP等系统方面持续优化升级，整合贯通基础数据，降低管理成本，提升了管理层决策效率。品牌文化建设平台报告期内，公司持续以核心价值体系推动文化传播，持续不断丰富与完善品牌文化建设平台，不断优化升级品牌形象，以多元化、全方位的形式弘扬中医药文化，彰显品牌影响力，获得社会的高度认同。公司坚持品效合一，深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，坚定践行习近平总书记"切实把中医药这一祖先留给我们的宝贵财富继承好、发展好、利用好"这一号召，挖掘弘扬中医药历史文化，匠心打造《国乐大典》《悬壶岭南》等多部精品电视节目与纪录片，从国医、国药、国乐等多维度全方位呈现博大精深的中医药文化，坚定不移地秉承弘扬国粹的使命。为响应国家"健康中国"的战略指导思想，公司支持赞助国内多项重大体育赛事。如：独家冠名梅河口国际男篮锦标赛，将健康与运动融汇；联合国家体育总局，在全国30个省举办"康美三七杯"2018年全国广场舞大赛，倡导健康幸福生活；独家冠名深圳卫视娱乐生活频道《深圳老有才了》电视才艺选拔大赛第三季，关爱中老年群体。为践行"让人民群众生活得更美好"全国精神文明战线，公司不断致力于弘扬真善美、传播正能量。康美三七粉独家冠名吉林卫视公益情感节目《好久不见》，温暖群众家庭情感生活；康美鲜人参独家冠名北京卫视旅游美食慢综艺《时光的味道》，致敬友情岁月；康美菊皇茶聚焦教师人群，通过暖心短视频、公交广告等形式，深度传播感念师恩，引发师生关注。积极参加第79届全国药品交易会、2018年国际(亳州)中医药博览会暨第34届全国(亳州)中药材交易会、2018中国(甘肃)中医药产业博览会、2018西普会等大型品牌展会，向行业内外展示康美中医药全产业链、C端核心产品、康美智慧药房、康美智慧药柜等大健康服务，传递康美品牌理念，不断提升公司品牌知名度与影响力。中药材种植管理平台公司通过自建种植基地、成立专业种植公司，保障部分药材的稳定供应，有助于平抑部分原料的价格波动，同时从源头上保证了药材质量。公司结合中医药全产业链发展需求，加快实施中药材规范化种植，全面拓宽种植区域和品种，推进常用品种植基地的建设，并实地考察对规范化种植品种进行及时防病、合理施肥，实施科学的田间管理，最大程度保留品种的有效成分与功效，使产品质量、药用价值含量均达到或超过国家标准。人参种植方面，公司充分发挥企业在技术、资金、产业带动能力等方面的自身优势，扩大中药材种植领域，在与科研单位合作研发的基础上，吸取国内外先进的人参种植技术，结合当地的生产实际，采取"公司+农户+科技服务"的基地建设模式，开创了中国大面积农田栽参的先河，改变传统的伐林栽参模式，是国内人参种植面积较大的企业。报告期内，集安大地参业有限公司已土地流转3.5万亩，人参种植面积2.5万亩，新增可种植土地2000亩，人参种植及采挖工作顺利开展。经国家相关部门检测，集安大地参业有限公司种植的鲜参农药残留、重金属符合国家标准，有效成分检测值高于中国药典标准。2018年，集安大地参业有限公司的科研项目《农田栽参新品种选育及丰产栽培技术研究与开发》获评"通化市重大科技项目研发人才团队"。其他中药材种植方面，公司采用"企业+合作社+农户+基层党组织"的模式，积极开展中药材规范化种植基地建设，提高中药材质量和产量，帮助当地农民提高经济收入。报告期内，康美药业(昆明)种质资源有限公司通过引领当地合作社带领当地农户，在农户中成立党组织的扶贫模式，对各个基地进行统一规划、统一耕种、统一技术、统一种苗、统一收购、分户管理，保障公司中药材种植工作顺利、高效的开展。报告期内，公司已经种植的中药材品种包括：三七、党参、黄芩、当归、丹参、黄精、天门冬、白及、重楼、天麻、款冬花、乌拉尔甘草等。中药业务板块：公司中药业务板块主营业务主要包括中药饮片生产销售和中药材贸易。(1)中药饮片中药饮片是药用动植物(原料)经过一定加工炮制方法制成的、适合于中医临床选用以制成一定剂型的药物，其实质就是中医临床所使用的中药单味药。中药材经过种植、采摘、捕获后还需经一系列炮制加工才能成为可熬制汤剂入药的中药饮片，中药饮片经进一步的加工可成为可直接服用的中成药。目前公司在广东、北京、吉林、四川、安徽等地建有11个饮片生产基地，公司中药饮片系列产品种类齐全，目前可生产1,000多个种类，超过20,000个品规，是最具竞争力的业务板块之一。2016年7月，国家工信部公布《2016年智能制造试点示范项目名单》，公司实施的"中药饮片智能制造试点示范项目"入选，智能制造是基于新一代信息通信技术与先进制造技术深度融合，公司致力于推进中药制造的智能化生产，引进现代中药工业智能生产的全自动包装机，建设中药配方颗粒全自动化生产与监控车间；2018年1月，公司获得国家中医药管理局《关于设立"互联网+"中医药健康服务(智慧药房)标准化研究基地通知》批复，智慧药房通过自主研发和引进先进生产自动设备，提供了实时跟踪等智能追溯综合药事服务，制订了国内首个地方标准《智慧中药房》，智慧药房国家标准已报相关部门审批。报告期内，公司着力道地中药材种植资源布局，率先推出中药溯源体系，提升中药的安全性和可靠性；着重建设标准化中药饮片和医药现代化生产基地，配套现代供应链医药物流系统，提供优质产品；积极参与国家中药标准修订工作，制定多项国家级、行业级和地方级中药饮片标准及中药材商品规格等级标准。报告期内，公司中药饮片营业收入414,173.94万元，同比增长22.80%。(2)中药材贸易公司中药材贸易业务以批发为主要经营模式，即根据不同药材的生长周期到相应的药材生产地进行集中大规模采购，采购完成后，药材经过一系列的初加工、筛选、分档等环节进行下一步的销售，其余部分进入库存。随后根据药材供需，市场价格等因素，通过相应的营销手段，将中药材分批直接或间接销售给中药饮片厂、中成药厂、保健品厂等需求对象，部分贵细药材则销售给终端客户。公司中药材贸易业务的主要销售模式为自有品牌经销与销售，盈利模式主要是依托公司的品牌，利用公司的检测技术、仓储设施、物流网络等资源，保证中药材的质量，缩短从采购、加工、仓储、配送到交割的整个交易时间，增加中药材的附加值，成为品牌中药材提供商，获取中药材的溢价收入。为提高公司在中药材贸易业务的市场份额，加强对上游原材料供应的主动权及获取更多的信息渠道，公司收购了国内几大中药材专业市场。结合自主发展的中药物流系统，公司的产业链流通体系已渐成规模和品牌效应，逐步掌握了中药材市场、信息、价格等方面的主动权。报告期内，公司以道地药材产地为源头，以中药材专业市场和大宗药材交易平台为平台，将实体市场和虚拟市场相结合，与药材种植户、贸易商以及生产厂商形成战略合作关系，通过全面研判中药材重点经营品种价格走势，及时调换品种、调整长中短期业务参与模式，努力推动从中药材贸易商向中药材供应服务商的角色转变。2018年度，公司中药材贸易品种138多个，营业收入60,223.16万元，同比下降23.79%。西药业务板块公司西药业务板块主营业务主要包括自产药品和药品贸易及医疗器械。(1)自产药品公司的自产药品主要为市场需求较大的抗感冒、抗生素药和抗高血压药等领域的化学药及中成药，自产药品主要产品包括康美络欣平、康美培宁、康美利乐、康美诺沙、康美乐脉丸、康美半夏颗粒等为代表的产品。自产药品销售终端主要是医院和连锁药店。2018年度，公司自产药品营业收入为4,333.02万元，同比增长24.28%。(2)药品贸易及医疗器械药品贸易和医疗器械流通业务的销售终端主要是医院和连锁药店，公司通过医药物流延伸和直接代理方式将药品和器械配送至医院和终端连锁药店。公司作为国内较早开展医药物流延伸项目的企业，经过多年的积累，已具备明显的渠道优势和规模效益，能通过自身各种资源和渠道获得更多优质医院药品的代理权。相比普通配送企业，公司作为药品器械进入医院的集中供应商，拥有对上游医药工业企业进行价格谈判的能力；另外，公司通过直接代理，全国总代或区域代理的方式，直接将药品器械配送至医院，省去中间费用。公司依托中医药全产业链上下游的掌控优势，形成了具有康美特色的业务模式，有效提升了药品贸易和医疗器械流通业务的毛利率水平。报告期内，公司医疗器械流通业务经营的产品主要以高值耗材以及中小型设备为主，逐步扩展到大型设备，涉及的领域包括骨科、外科、电生理、五官科、诊断、齿科等行业。通过收购全国各地代表性的直销公司以及在各核心区域设立子公司，战略性布局覆盖全国医疗器械渠道，同时以两票制政策为契机，重点推进安徽省、陕西省、福建省、浙江省的医疗器械配送业务，覆盖区域进一步向全国拓展，完成全国约90%区域覆盖，实现高值耗材和中小型设备医疗器械配送业务的快速增长。经营品牌向非骨科和国产品牌两大领域扩展，目前公司代理了包括捷迈邦美(Zimmer-Biomet)、施乐辉(Smith&Nephew)、创生、康辉、微创、Wright、VSD、康迪、PFM等产品。未来，公司将依托中医药全产业链上下游的掌控优势，积极布局更具有核心竞争力和科技含量的服务项目，包括共享智能配送、智能冷链配送、医院销量大数据样本采集等，加强对医疗器械产业链的整合，提升医疗器械流通业务的盈利水平。同时公司将根据业务模式以及市场需求，开发出横跨全产业链的数据信息采集系统，以此更好的掌握数据流，夯实流通领域的核心竞争力。此外，公司将设立独立的合规部门，搭建符合公司情况的合规政策和指南，在业务发展的同时，以高规格的合规环境为业务保驾护航。2018年度，公司药品贸易营业收入793,798.13万元，同比下降15.07%,公司医疗器械营业收入377,891.83万元，同比增长88.80%。保健食品及食品业务板块近年来，公司积极布局快速保健食品及食品市场。2009年末收购了上海美峰和上海金像公司，取得以华东地区为核心，辐射全国的食品营销渠道，为公司保健食品进入商超等终端门店提供了直接通道；2013年设立新开河食品，加快具有东北地方特色的下游产品开发力度，重点推进药食同源保健食品及绿色食品业务，以此作为公司大健康产业的完善与补充；2015年，收购深圳麦金利公司，补充膳食营养补充剂的研发、生产与销售业务，丰富公司保健品品类，助力公司迅速拓展终端消费品市场。2018年度，公司保健食品营业收入为37,183.02万元，同比增长0.89%;食品营业收入为110,965.99万元，同比增长41.77%。未来，公司将依托中医药全产业链优势，围绕"家庭健康管家"的战略定位，进一步加大直销业务与其他模式的融合，集合各业务板块的优势资源，以大健康产业为核心，用"互联网+"的思维将直销、电商、实体店铺连锁三大商业模式有机融合，搭建一个轻松自由、多元化经营的创业平台。物业租售及其他业务板块公司物业租售及其他业务主要包括中药材专业市场物业管理和物业出售。公司先后收购安徽亳州和广东普宁等中药材专业市场，逐步规范中药材市场管理，并投资建设新的专业市场，公司主营业务相应增加了物业租售业务。2018年度，公司物业租售及其他营业收入为111,832.66万元，同比增长46.54%;公司共同设立产业基金进展情况：2017年2月9日，公司召开第七届董事会2017年度第二次临时会议审议通过了《关于共同设立产业基金的议案》，公司与深圳瑞元基金管理有限公司(以下简称"瑞元基金")、广东粤财信托有限公司(下称"粤财信托")签订了《康美建投(广东)大健康产业基金(有限合伙)合伙协议》，拟共同设立康美建投(广东)大健康产业基金(有限合伙)(以下简称"康美建投"或"本基金"),基金总规模为500,000.00万元，其中瑞元基金为本基金普通合伙人，执行事务合伙人，出资额为100.00万元，粤财信托为A类有限合伙人，出资额为399,900.00万元，康美药业为B类有限合伙人，以自有资金出资，出资额为100,000.00万元。各合伙人根据投资项目进度分期缴付出资。2017年2月9日，公司公告了《关于共同设立产业基金的进展公告》，公司参与设立的产业基金已完成工商登记手续，取得了广州市南沙开发区市场和质量监督管理局核发的康美建投(广东)大健康产业基金(有限合伙)《营业执照》。2017年12月5日，康美建投(广东)大健康产业基金(有限合伙)更换了基金普通合伙人、执行事务合伙人，由深圳瑞元基金管理有限公司更换为建信(北京)投资基金管理有限责任公司。截止2018年12月31日，康美建投(广东)大健康产业基金(有限合伙)已到位资金22.83亿元、累计已投资10.13亿元。报告期内，公司取得了康美智慧药房有限公司、康美(云浮)南药产业有限公司、康美智慧药房连锁(贵州)有限公司、康美智慧医药科技(深圳)有限公司、深圳康美弘德中医门诊部、珠海市新澳康美便民药房有限公司、江门市康澳贸易有限公司、智慧康美(怀集)便民大药房有限公司、康美医院管理(柳河)有限公司、康美(通辽)医院管理有限公司、上海德大堂药店有限公司、安徽康美创领医疗科技有限公司、浙江泰裕康医疗器械有限公司、四川康美康医疗科技有限公司、上海康美合璞医药科技有限公司、广东康美睿志医疗科技有限公司、孟连康美药材种植有限公司、康美医院投资(通城)有限公司、康美医院管理(通城)有限公司、康美(惠来)中药材种植有限公司、康美创新中医药科技(珠海)有限公司、康美医院投资(吉林)有限公司、康美医院投资(柳河)有限公司、康美(通辽)蒙中药材种植有限公司、康美(通辽)医院投资有限公司、康美药业(贵州)有限公司的工商营业执照。

二、报告期内主要经营情况报告期内，公司实现营业总收入1,935,623.34万元，比上年同期增长10.11%,归属于上市公司股东的净利润113,518.85万元，比上年同期下降47.20%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润102,099.29万元，比上年同期下降50.84%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势2019年，一方面，中国医药行业政策环境将是深化变革的一年，医疗体制改革的步伐将持续推进，药品降价的趋势不变，行业增速将有所放缓；另一方面，国家统计局发布的年度经济数据显示，2018年中国人均医疗保健消费快速增长，达到16.1%,远超过居民人均消费总支出速度。随着我国老龄化程度的日益加深，国家医疗保障支出的不断攀升，人们消费水平的提高，人们对健康的关注和投入将持续增加，医药行业进入一个更加关注预防、治未病的大健康发展领域。(二)公司发展战略1、指导思想新一年，继续坚持习近平新时代中国特色社会主义思想，助力广东实现"四个走在全国前列",踏踏实实做好企业。继续秉承"心怀苍生，大爱无疆"核心价值观和"用爱感动世界，用心经营健康"的经营理念，承担起振兴中医药事业的伟大使命。新一年，保持战略定力，理解"同心勠力、行稳致远"的发展理念，坚定不移地走中医药全产业链道路，调整优化产业结构，夯实主营业务。新一年，着力内涵式发展，加强公司经营管理体系建设和精细化管理，实现公司发展最大合力。2、新一年公司发展目标发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基。要以中药饮片为核心，以智慧药房为抓手，推动供应链延伸服务，带动药品贸易业务增长。智慧药房加速全国结构性覆盖，并结合"智慧+"大健康平台、医院销售、OTC、零售、连锁药店、电子商务等实现立体型、服务型的多渠道营销网络，大力发展并树立C端市场品牌；加快医疗器械渠道和资源整合，加大上游优质资源掌控力度，全面打造优质医疗器械服务平台。(三)经营计划新一年，继续围绕一个中心，做到三个坚持，注重六个强化。一个中心，是围绕中药饮片中心。三个坚持，即坚持"心怀苍生，大爱无疆"的核心价值观和"用爱感动世界，用心经营健康"的经营理念；坚持发展实业、聚焦主业、推动产业链横向一体化整合；坚持调整产业结构，瘦身健体，优化管理模式。六个强化，一是强化以中药饮片为核心，以智慧药房为抓手，全面提升中药饮片市场份额；二是强化智慧药房、智慧药柜及药葫芦"三位一体"的大健康平台，实现高粘性C端商业模式；三是强化医疗器械渠道和资源整合，打造医疗器械商业平台，实现利润新突破；四是强化医疗体系盈利模式，在医院管理、医疗服务平台体系等方面取得营收新突破；五是强化公司组织架构、经营管理、人才体系、企业文化建设，积蓄内在驱动力量，实现康美品牌的持续升华；六是强化盘活存量资产，加快资产周转率，公司将积极盘活存量资产，加快销售各地中药城商铺；积极处置各类非经营性物业资产、剥离非核心业务类子公司，进一步降低商品库存，加快公司资产周转率。1.以智慧药房为抓手，提升中药饮片业务系统化竞争力坚持以中药饮片为核心，智慧药房为抓手，着重饮片生产质量及效率，提升中药饮片行业竞争力，实现智慧药房全国结构性覆盖。第一、优化智慧药房运营体系，稳固中药饮片行业竞争力优势；第二、全面推广智慧药房，实现全国结构性覆盖。2.联动C端业务资源，打造立体化服务型营销网络加强智慧药房、智慧药柜及药葫芦"三位一体"的服务升级与推广，推动线上线下紧密结合的全渠道营销网络布局，以三产带动二产、拉动一产，实现一二三产业融合贯穿发展。整合线上线下营销渠道，提升智慧药柜、药葫芦盈利能力。3.强化渠道和资源整合，全力打造医疗器械商业平台公司支持医疗器械持续做大，着力完善全国渠道布局，加大上游优质资源掌控力度，优化医疗器械供应链和基础服务平台，提高运营服务效率，实现营收新突破。第一、加强上游资源归拢，构建产品差异化竞争优势；第二、加快完善医疗器械供应链系统，优化医疗器械商业平台服务。4.深耕医疗服务产业链，挖掘产业协同效益持续深化医院管理改革，整合优质资源，降低运营成本，提升医疗体系经营及盈利能力，创新利润增长点。第一、深化医院管理改革，促进医疗资源价值提升；第二、整合优质资源，挖掘系统效益。5.依托平台型供应链，促进全产业链资源整合深化整合供应链内部协调联动机制，发挥集约效应。以资源端道地药材产地为源头，整合生产制造、采购和物流等各方资源，并以中药材专业市场为依托，联合中药采购中心、价格指数等单位，构建"一站式服务平台",降低运营成本、创新利润增长点。第一、完善资源端战略布局，加强种植基地规范管理；第二、加强集约式生产，创新中药智能制造方式；第三、深入推进线上集中采购，实现降本增效；第四、完善物流全信息化建设，持续深化物流市场化进程；第五、中药材专业市场不断创新发展模式。6.再创质量管理新高度，铸造康美品牌新辉煌持续强化质量、市场等支撑服务体系。严格贯彻质量管理理念，明确"质量第一、品质先行"的全过程质量管控要求，对质量安全缺陷"零容忍"。推进品牌建设与传播，持续提升康美品牌形象。第一、深化质量全过程管理理念，巩固公司"质"造标准形象；第二、优化市场管理体系，提高可研创新能力。7.稳扎稳打修内功，管理提升保发展注重内部管理提升，修炼内功，提高自身抵抗风险的能力。第一、深入推进巡审工作，促进公司健康发展；第二、优化人力资源管理体系，加强人才队伍建设和监管；第三、加强财务精细化管理，促进公司合规经营；第四、强化合规风控体系，降低公司经营风险；第五、加强服务与管控能力，提升经营效率效果；第六、强化信息基础建设工作，巩固信息安全风险屏障。8.加强党建工作，促进党建与公司经营融合发展持续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，为公司发展稳根基，筑堡垒。加强基层党建，凝聚公司力量，弘扬企业文化，勇担社会责任。(四)可能面对的风险1、公司被立案调查的风险2018年12月28日，康美药业股份有限公司(以下简称"公司")收到中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")《调查通知书》(编号：粤证调查通字180199号):"因你公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你公司立案调查，请予以配合。截至本报告签署之日，中国证监会的调查尚在进行中。在调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，对存在的信息披露问题进行认真自查自纠，并严格按照相关要求履行信息披露义务。目前，公司经营管理情况正常。如公司因前述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚，且依据行政处罚决定认定的事实，触及《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。2、政策性风险国家政策对医药企业具有强制性约束力，随着医药卫生改革的持续深入，药品招标采购、仿制药一致性评价、两票制、GMP认证与飞行检查、放开中药配方颗粒的试点生产限制、医保控费、环保等政策深刻地影响着国内医药企业的未来发展，将有可能对公司造成一定的影响。公司将积极跟踪和研究国家医药政策的变化趋势，进一步加强内部控制，严格按照GMP、GSP规范进行生产经营，提高质量管理，从种植、采购、生产、运输、销售以及诊疗服务等各个环节严格把关，以快速地响应国家政策和市场需求的变化。3、管理跨度加大的风险近年来，面对医药流通行业呈现结构调整、兼并重组步伐加快、行业集中度进一步提升的局面，公司加快了对优质中小药品、器械流通企业的并购整合力度，使得公司下属子公司数量、区域覆盖面不断增加。并购企业地域文化差异性较大，随着公司各业务板块的持续扩张，公司面临跨区域经营的挑战，若公司管理层无法保持对各业务板块的有效管理，可能会对公司生产经营造成不利影响。目前，公司在逐步完善内部控制体系，对下属子公司实行一体化管理，并不断引进与培养管理、技术和市场营销等人才，对下属子公司进行合理有效的管理。4、市场竞争加剧的风险公司的主营业务涵盖中药饮片、中药材贸易、药品生产销售、保健品及保健食品、中药材市场经营、医药电商和医疗服务等业务。目前，中药饮片行业集中度较低，一方面，随着国家加大对中医药产业的支持，中药饮片业务具有良好的市场潜力和发展前景，另一方面，近年来对中药饮片行业的监管愈趋严格，部分规模较小或不符合监管要求的行业内企业将逐步被淘汰，行业集中度有望得以提高，在行业的变革过程中，公司亦势必面临相当的市场竞争。中药材贸易由于行业内经营者以个体工商户、私营企业为主，中药材流通体系不规范、流通环节繁多、流通成本较高、竞争激烈且行业集中度较低，未来随着新增资本的进入、中成药和中药饮片生产企业向产业上游进行扩张和延伸，将增大公司中药材贸易业务的市场竞争风险。公司保健品及保健食品业务规模随着公司销售模式优势、下游渠道优势的逐步释放而在近年来取得了持续快速增长，保健品及保健食品行业市场容量巨大且市场处于上升通道，为公司带来良好的发展机遇，但行业内来自国际品牌以及大量新进资本的竞争压力较大，且由于产品品类较多，部分细分市场竞争日益激烈，因此，公司保健品和保健食品未来的持续发展势必面临较为激烈的市场竞争。公司在医疗服务领域的布局，一方面符合公司战略方向发展要求，另一方面也正迎合了国家鼓励民营资本进入医疗服务领域的政策导向，但由于目前医疗服务业务尚处于成长期，品牌影响力和社会认可度有待进一步提升，将直接面临来自公立医院、其他品牌医院及医疗服务机构的竞争。5、中药材价格波动的风险公司中药饮片和中药材贸易业务为公司主要业务板块之一，公司的中药饮片和中药材贸易业务对中药材的需求量较大。而受市场供求、种植面积增减、产量丰欠、气候变化、自然灾害、人为炒作等多个因素影响，近年来部分中药材价格存在一定的波动。公司通过多年的战略布局和积累，形成了对上游道地中药材供应核心资源的掌握，并在全国范围内重点区域不断布局和完善中药材专业市场，自主建设和战略收购安徽亳州、广东普宁、青海玉树、广西玉林、青海西宁、甘肃陇西、河北安国等中药材专业市场和康美中药城，公司还搭建了"康美e药谷"线上中药材大宗交易电商平台，从而形成对中药材的上流供应、中游流通、下游需求市场的快速反应，最大可能地减少和规避中药材价格波动对公司业务的不利影响，但如果未来对部分中药材的价格走势研判失误，可能会给公司中药饮片和中药材贸易业务带来一定的不利影响。6、信息安全的风险"互联网+"作为一种全新的经济形态，正充分发挥互联网技术在生产要素配置中的优化和集成作用，促进以云计算、物联网、大数据为代表的新一代信息技术与传统产业的融合创新。公司迅速抓住"互联网+"经济形态对医药产业发展和升级的有效推动的市场契机，通过借力信息化、互联网技术手段，推动实施公司"互联网+大健康"战略。随着互联网技术的快速发展和网络应用环境的全面推广和深化，信息安全所面临的挑战和威胁愈加多样化，公司在推动布局"互联网+大健康"战略的同时，网络信息安全成为亟待解决的问题，若公司不能及时有效防范信息安全风险，将对公司造成不利影响。公司通过强化信息系统规划与管理，完善公司基础信息应用，持续优化升级业务支撑系统，整合贯通基础数据，提升管理层决策支持，加强信息日常安全运维与风险预警，全面深入防护公司信息安全。

四、报告期内核心竞争力分析1、全产业链优势公司通过实施中医药全产业链一体化运营模式，业务体系涵盖上游的道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药品的生产与销售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、智慧药房、智慧药柜、OTC零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等多种方式于一体的全方位多层次营销网络，中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已形成，产业资源优势突出。2、品牌优势2018年，公司成立21周年，始终以"成为中国最受尊敬的公众公司"为愿景，秉承"心怀苍生，大爱无疆"的核心价值观，不断加大品牌建设力度，提高品牌资产积累，凝聚品牌价值优势。2018年，公司连续第四年登上福布斯全球企业2000强，排名全球企业1320位，较去年的1487位大幅攀升167名。入选中国企业500强、世界最佳雇主榜500强、中国主板上市公司价值百强、中国制药工业十强、最具竞争力医药上市公司20强、中国企业创新能力千强榜、中国医药上市企业价值投资50强、全国药品交易会标杆企业等多项荣誉。植根产品，品质先导。2018年，公司凭借良好的产品口碑，受到广大群众的充分肯定，荣获致敬品牌企业、最受网民欢迎品牌等称号；康美三七粉、西洋参等12种产品获得广东省首批优质中药饮片的称号；康美三七粉、西洋参双获中药饮片诚信品牌；康美新开河人参种植基地获评吉林省"长白山人参"品牌原材料生产基地称号；2014-2018年，康美三七粉连续四年蝉联中国药店"店员推荐率最高品牌奖"。立足文化，品牌先行。2018年，公司打造的中华传统健康文化精品屡获殊荣，载誉而归，赢得社会赞誉且广为流传。由康美三七粉独家冠名的《国乐大典》荣获"2017-2018年度两岸品牌栏目"奖项；由康美三七粉独家冠名的《喝彩中华》荣获第25届电视文艺星光奖；由康美菊皇茶独家冠名的《国学小名士》荣获ADMEN实战金案奖。深耕主业，品效合一。2018年，由中国人民大学中国商标品牌研究院发布的《2017沪深上市公司商标品牌价值排行榜》，公司以183.62亿元的品牌价值荣登中国医药板块榜单TOP5。这是公司连续两年入选该榜单。3、网络优势多年来，公司与全国范围的2,000余家医疗机构以及约20万家连锁药店建立了深度业务合作关系，市场营销布局全国；大力推进电子商务建设，开设全国"实体市场与虚拟市场"相结合的综合型医药贸易服务平台——康美药业中药材大宗交易平台，发布康美中国中药材价格指数；公司先后被国家中医药管理局、广东省卫计委批准为信息化医疗服务平台试点单位和网络医院，设置网络医院、康美医药网、康美中药网、康美健康商城等电子商务平台。公司在全国多个城市设立了分(子)公司和办事处，形成了集医院销售、OTC、西药批发与配送、零售、连锁药店、直销、电子商务等多种方式于一体的立体销售体系。其中，中药材市场全国布局，仓储配送体系覆盖全国，公司拥有安徽亳州中药城、普宁中药城、西宁(康美)国际中药城等，正在建设甘肃陇西、广西玉林等中药材市场，实现了全国主要区域的布局。根据产业整合发展战略的需要，运用互联网思维，完善物流网络布局，强力整合中药生产基地、中药材市场、中药网、电商等网络资源、服务平台及信息化建设资源，结合配套建设全国性仓储和运输物流网络，建立了各种服务主体与消费者直接多元交互的规模化、一体化现代医药大流通体系，初步形成具有康美特色的计划集成体系，达成了99%的全国供应满足率。报告期内，康美健康云公司持续推进智慧+互联网医养模式的产品体系建设和应用项目落地。智慧医养方面，完成了六合一长照平台及子系统研发落地，包括智慧长照系统、医养驿站及日照管理系统、社区居家养老平台、护理险管理平台、六合一数据可视化平台，其中与人保合作完成了蓬莱、德州、晋江等地护理险项目的实施上线；智慧医疗方面，完成了网络医院平台、智慧医院医疗信息化系统及智慧云诊所、智能控费、智慧药事服务平台等多元化产品的研发和落地。康美人生健康屋落地深圳星河丹堤社区，采用独创的"互联网+医养一体化"模式，为社区居民量身制定个性化的精准型的健康解决方案，已经为超过1900名社区居民提供了包括健康咨询、档案管理、家庭医生、诊疗服务、康复保健、慢病管理等服务，同时，健康屋以病种为单位，与党委，居委会，物业公司开展积极合作，为居民提供慢病管理为特色的社区健康服务，服务内容包括健康讲座，公益义诊、家庭入户服务等，获取居民更多的信任和良好的口碑，促进了自身服务能力的提升和销售业绩的增长。4、技术优势公司依托国家企业技术中心、中药饮片国家地方联合工程研究中心、国家人参加工技术研发专业中心、中药饮片标准重点研究室、博士后工作站、广东省博士工作站、广东省中药标准化技术委员会、广东省中药饮片工程技术研究开发中心、广东省中药饮片企业重点实验室、中国-加拿大中药新药筛选国际合作基地(广东)等20多个国家级、省部级研发平台进行中医药研究与成果转化工作；与中国中医科学院、北京大学、大连理工大学、广州中医药大学、加拿大多伦多大学等国内外医药领域顶尖高校科研院所建立长期稳定的交流合作关系，组建了由中国中医科学院陈可冀院士，中国工程院王众托、王永炎、石学敏、张伯礼等院士、金世元、禤国维、周岱翰等多位医药界权威专家组成的专家委员会，形成强大的外围技术支撑组织；公司承担多个国家科技支撑计划项目，率先提出并实施中药饮片小包装和色标管理，参与多项国家和省级饮片炮制和质量标准、中药材等级分类标准的制订，是国家技术创新示范企业、国家智能制造试点示范企业。公司完成国家药典委动物药的炮制规范研究，牵头制定并发布的《智慧中药房》标准获深圳市推广实施，主动承担西洋参等20种中药饮片国家标准化项目建设，与吉林省药检所合作，深入开展"红参炮制工艺技术标准"研究。报告期内，公司承担中华中医药学会14种中药材商品规格等级团体标准获得发布，参与现代农业产业园建设，与广东省农科院、广州中医药大学等科研单位开展南药种植新品种引进示范、林下经济种植模式试验示范、产品研发等产学研合作。公司新获批国家重点研发计划"中医药现代化研究"2项重点专项课题，完成2个化学药品种药学一致性和人体生物等效性试验的研究、申报并进入国家药品审评中心审评；申报国家保健食品12个，在审评审批中项目累计共27个。公司三七粉、西洋参等12个中药饮片，获认定为广东省首批"优质中药饮片";康美药业红景天等8个产品及旗下子公司深圳市麦金利实业有限公司乐泰胶囊等4个产品获广东省高新技术产品认定。作为国家知识产权优势企业，公司现拥有发明专利、实用新型专利、外观设计专利、软件著作权等知识产权达540余项。报告期内，公司旗下子公司康美健康云公司、广东康美通信息服务有限公司、北京康美制药有限公司获得国家高新技术企业认定，目前康美药业及旗下子公司获得认定国家高新技术企业已达到9家。5、产业资源整合优势公司是目前国内医药业务链条较完整、医疗健康资源较丰富、整合能力较强的医疗健康产业企业之一。自成立以来，公司除了确保持续的内生业务增长外，还通过对外投资、战略合作、资产并购等途径，持续地进行产业资源的整合，建立独特的核心竞争优势。目前，公司业务体系已涵盖药品生产与销售、药材种植与贸易、中药材市场经营、连锁药店、医院经营等医药全产业链环节，具有丰富优质的医疗健康产业资源，为后续的行业资源整合和嫁接奠定了坚实的基础。报告期内，公司着力道地中药材种植资源布局，率先推出"企业+合作社+农户+基层党组织"模式，先后在全国各地新建10个中药材种植基地，提升中药的安全性和可靠性；在医药行业多重政策落地的环境下，公司通过持续参与公立医院改革，提高与医院合作的数量和深度；通过新设和收购区域医药商业公司，强化区域药品配送权，提升了医药商业服务能力；以投资、并购等多种方式整合优质资源，在全国各地构建区域性医疗器械销售平台，并快速获得GSP资质，拓展医药及医疗器械配送业务；进一步加速智慧药房在重点城市的布局和市场拓展，带动了中药饮片业务增长；推出智慧药房、智慧药柜及药葫芦"三位一体"的创新模式，升级强化供应链服务、向C端市场延伸综合全药事服务；与广东省中医院各专科紧密合作，制定中医慢病防治行业标准，打造全新的慢病防治管理模式。

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