2018财险业经营现状分析专题系列四：汇友互助 安心财险（前海联合三项成本指标均在行）
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来源：财联社
财险公司的几项主要成本指标：赔付支出、手续费及佣金支出、业务与管理费，这几项指标决定着一家财险公司能否盈利。
“产险公司的几项主要成本：赔付、手续费及佣金支出、运营成本、增值税等。”最惠保创始人、董事长，曾经担任过天平车险总裁助理的陈文志告诉《财联社·保险频道》记者，其中，赔付支出占成本60%左右，佣金支出20-30%，另外是运营成本指标——业务与管理费，这其中就包括人力、职场、差旅费等。除此之外，还有几个点的增值税。
“赔付成本能不能管控好在于：风险选择、理赔控制，就要看具体原因，对于保险公司而言，赔付肯定是越低越好，选择好的市场好的风险导致赔付低这是好的，如果是惜赔导致的低赔付率那就不好了。”陈文志对记者表示。
《财联社·保险频道》记者根据2018年年报信息统计，汇友互助、安心财险和前海联合均出现在上述三项指标同增前十榜单中。而众惠相互、中原农业、粤电自保、众安财险等四家公司出现在其中两个指标的同增前十榜单。但在上述三项成本支出同比减少前10名的榜单中，只有安盛天平、日本财产、富邦财险、英大财险均出现过2次。
有关财险行业2018年“赔付支出”指标《财联社·保险频道》已在《2018财险业经营现状分析专题系列三：平均赔付率47.23% 互联网公司“烧费用”明显》一文中详细阐述，本期，将针对“手续费及佣金支出”“业务与管理费”两项指标进行分析。
行业“业务及管理费”平均增幅19.04％
（“业务及管理费”同比增速超50%险企列表）
根据《财联社·保险频道》记者统计，83家财险公司“业务及管理费”平均为19.04％。
其中，“业务及管理费”同比增速在100%以上的险企有粤电自保、众惠相互、国泰财险。进入稳定经营期的国泰财险在2018年保费收入38.5%亿元，同增195%；“业务及管理费”9亿元左右，同增113％。
另外，同比增速较高的还有安心财险、中原农业、易安财险、汇友互助、信利保险、前海联合机众安财险。其中，安心财险在“业务及管理费”同比增加83.7%的同时，“手续费及佣金支出”同增198.7%，保费也同比增加了92.6%，成长期的安心财险高成本扩张，净亏损4.88亿元，亏损同比扩大72%，偿付能力下降129%至240.79%。与之同频高成本高亏损的公司还包括易安财险、众安财险两家互联网保险公司。
（“业务及管理费”同比增速超19.04％，但低于50%险企列表）
“业务及管理费”同比增速超在19.04％－50%之间的财险公司有16家。其中，“百亿聚乐部”成员一家——永安财险，其业务及管理费同增36%，保费收入同比增加23%，净利润1.95亿元，同比下降36.3%。
另外，华海财险保费收入、“业务及管理费”分别同增31%、26%，“手续费及佣金支出”同比下降9.94%，2018年扭亏微利0.55亿元，去年偿付能力消耗41%，至年底偿付能力为170%。
（“业务及管理费”同比增速10%－19.04％险企列表）
“业务及管理费”同比增速10%－19.04％的险企中，“百亿聚乐部”成员有四家，分别为国寿财险、太平财险、大地财险、太保财险。
其中，国寿财险只有692亿元保费，但其各项费用的消耗却与有其近两倍保费量的太保财险更为接近。数据显示，国寿财险去年保费同增4.38%，赔付支出约418亿元，同增约17%；“手续费及佣金支出”136亿元，同增8.5%；“业务及管理费”132亿元，同增17%；净利润仅1.21亿元。
相比一下，太保财险保费1178亿元，同增12.6%；赔付支出约642亿元，同增约10%；“手续费及佣金支出”234亿元，同增23%；“业务及管理费”227亿元，同增12%；净利润约35亿元。
保费均低于国寿财险的太平财险及大地财险，2018年保险业务收入分别为244亿元、426亿元，分别同增7.7%、14.4%；赔付支出分别约129亿元、198亿元，分别同增约32%、7.9%；“手续费及佣金支出”45亿元、66亿元，分别同增11%、15%；“业务及管理费”分别为68亿元、105亿元，分别同增17%、15%；净利润分别约为2.8亿元、10亿元。可见，国寿财险各项费用的支出都大大高于两家公司，但净利润却不足太平财险一半。
（“业务及管理费”同比增长但小于10%险企列表）
上表可以看到，这24家公司各项支出同比增速都不高，但也不乏经营策略调整或不稳定导致的被动调整，比如劳合社、苏黎世、长安责任三家公司保费出现负增长，劳合社2018年整体业绩亏损，高管调整；苏黎世中国业绩下滑也在2018年调整管理层；长安责任则因股东难协调、受互金潮影响等因素面临偿付能力危机。
在24家险企中，“百亿聚乐部”成员“业务及管理费”同比增速由高到低依次为，人保财险、平安财险、天安财险和中华联合。从各项费用支出情况看，同体量公司中平安财险较人保财险更低，最后导致人保财险的保费收入是平安财险的1.57倍，但净利润却仅为1.24倍。
（“业务及管理费”同比负增长险企列表）
“业务及管理费”同比负增长险企有18家，其中，“百亿聚乐部”成员公司两家：华安财险、阳光财险，前者与众安财险是12家“百亿聚乐部”成员中出现亏损的两家企业。
另外，永诚财险、都邦财险、安诚财险、英大财险、富邦财险、安盛天平财险、久隆财险等7家险企保费收入与“业务及管理费”一同负增长。
其中，英大财险各项费用均有所下降，去年净利润6.04亿元，同增65%。其以78亿元的保费水平，净利润排在全行业第七位，净利润排在其前的公司仅人保、平安、太保、中华联合、阳光、大地6家。
除此之外，值得注意的是，上述18家险企中，渤海财险及富邦财险偿付能力压力较大，分别为140.2%、101.9%。
7家“百亿聚乐部”成员“手续费及佣金”增速超行业均值
2018年“手续费及佣金”较之前一年再次普涨，拥有统计数据的83家财险公司中，仅19家该项费用负增长，且多数为合资或车险保费占比较小险企，平均增速－13.93%。
在63家手续费上涨财险公司中，由于汇友互助、中原农业、粤电自保、安心财产、建信财产、合众财产、泰康在线、前海联合等新成立公司发展阶段问题，其“手续费及佣金”增速数据不具备参考价值未计算在内。剩余56家财险公司“手续费及佣金”的平均增速为20.62%。
（“手续费及佣金”高于行业平均增速表，红色字体为“百亿聚乐部”成员）
以代表行业数据基石的“百亿聚乐部”成员为基准可以看到，众安财险的“手续费及佣金”同比增速达89.06%，但其该项费用仅12.37亿元，主要原因是该公司在2018年车险业务发力，但车险保费在总保费中占比仍较传统财险公司小，随着车险保费的增加，未来这部分费用会继续增加。
中华联合“手续费及佣金”支出81.16亿元，同比增速29%；保费收入423亿元，同比增速8.65%。阳光财险增速略低于中华联合，其“手续费及佣金”65亿元，同比增速26.3%；保费收入363亿元，同增8.34%。
紧随其后的是平安财险，“手续费及佣金”支出495亿元，同比增速26%；保费收入2475亿元，同比增速14.55%。人保财险“手续费及佣金”支出751亿元，同比增速24%；保费收入3888亿元，同比增速10.98%。
另外，太保财险“手续费及佣金”支出234亿元，同比增速23%；保费收入1178亿元，同比增速12.61%。天安财险“手续费及佣金”支出35.81亿元，同比增速22%；保费收入151亿元，同比增速6.48%。
除此之外，中小型公司中，中远海自保、中路财险、中意财险、亚太财险、撑台财险、阳光农业、国元农业、华农财险、东京海上、劳合社、恒邦财险、安联财险、久隆财险的“手续费及佣金”增速也高于行业平均水平。
（“手续费及佣金”低于行业平均增速表，红色字体为“百亿聚乐部”成员）
“百亿聚乐部”成员中华安财险、大地财险、永安财险、太平财险、国寿财险5家公司“手续费及佣金”增速低于行业平均水平。
其中，华安财险保费收入124亿元，同增近7%；手续费及佣金”19.87亿元，同增21%；大地财险保费收入426亿元，同增近14%；手续费及佣金”66亿元，同增近15%，实现两项指标同比例增长；永安财险保费收入426亿元，同增近14%；手续费及佣金”66亿元，同增近15%。
除此之外，资金财险、利宝互助、三井住友、阳光信用、泰山财险、国任财险、瑞再企商、中航安盟、长江财险、乐爱金、长安责任、浙商财险、安诚财险、北部湾财险、美亚财险等中小型公司“手续费及佣金”同比增速低于行业平均水平。值得注意的是，长安责任、安诚财险两家公司保费负增长，前者巨亏。
2018财险业经营现状分析专题系列四：汇友互助 安心财险 前海联合三项成本指标均在行业增速前十之列
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