济民健康管理鄂州二医院项目可行性研究报告

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1、项目背景 （1）中国城镇化进程加快，全国卫生总费用增长 全国人民代表大会于 2016 年 3 月通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第 十三个五年规划纲要》，该纲要明确指出要在“十三五”期间，大力推进城镇化进程。 根据《2018 年中国卫生和计划生育事业发展统计公报》，2018 年全国卫生总费用 预计达 57,998 亿元，较 2008 年增长 299.01%，年平均复合增长率 16.62%；卫生总费用 占 GDP 百分比亦由 2008 年的 4.63%上升至 2018 年的 6.40%。

（2）我国人均卫生费用偏低，发展空间巨大 中国于 2014 年起成为全球第二大经济体，但整体医疗水平在全球主要经济体中的 排名仍处于落后位置。根据世界卫生组织统计，2015 年中国年人均卫生费用及全国卫生 总费用占 GDP 比例在全球前十二大经济体中均仅高于印度，年人均卫生费用仅为美国的 7.77%，全国卫生总费用占 GDP 比例比美国低 11.60 个百分点。

随着经济社会的发展，居民对于自身医疗健康护理需求持续增加。根据国务院印发 的《“健康中国 2030”规划纲要》，未来 15 年是我国推进健康中国建设的重要战略机 遇期，我国经济保持中高速增长将为维护人民健康水平奠定坚实基础，同时国内的消费 结构升级将为发展健康服务创造广阔空间，科技创新也将为提高人民健康水平提供有力 4 支撑。从目前情况看，随着居民生活水平及健康意识的提高，对医疗的需求已经不仅仅 局限于治疗，而会更加注重自身整体的健康状况，这会涉及更广泛的医疗服务领域。

目前我国人均卫生费用仍然偏低，未来仍有进一步增长空间，医疗卫生服务市场需 求十分强劲，为募投项目的实施提供了良好的市场环境。

（3）亚洲最大物流机场落地鄂州，人口增长拉动医疗需求

顺丰国际机场项目建设落地湖北鄂州燕矶，是湖北省打造国际货运大通道的重要举 措，项目总投资 610 亿元，规划用地 75 平方公里。鄂州顺丰机场的建设已通过国家民 航局、国务院、中央军委等机构的批准，并列入国家发改委和交通运输部 2018 年交通 基础设施重大工程建设重点推进项目，也是湖北省“十三五”重大标志性工程，其将成 为顺丰的全国核心枢纽，1.5 小时飞行能覆盖经济人口占全国 90%的的地区，燕矶鄂东 机场的建设对武汉城市圈内城市产业经济发展有巨大的推动作用。 按照设计规模和业务量预测，到 2025 年，核心枢纽年货邮吞吐量、旅客吞吐量预 计为 245.2 万吨、100 万人次；到 2045 年，则分别达到 765.2 万吨和 1,500 万人次。顺 丰机场的建设将加速周边城市的经济发展，并以就业带动人口增长，从而提升鄂州等鄂 东地区人民对于教育、公共卫生、基本医疗等基本公共服务的需求。

2、项目必要性

（1）巩固公司战略布局，增强盈利能力 根据公司大健康产业的战略布局，公司以医疗健康服务为核心，优先布局医疗产业 链终端医院，同时逐步向上下游延伸，建设济民大健康产业生态圈。目前公司大健康产 业包括医疗健康服务、医疗器械及化学制药三大业务板块。

医疗健康服务板块是公司大健康产业战略的核心部分，近年来，公司通过自建及并 购等方式积极进行战略布局，截至目前，公司已直接控股 3 家综合性医院（博鳌医院、 鄂州二医院和郓城医院），公司医疗健康服务产业已初具规模。

本项目将通过建设鄂州二医院新医院项目，提升公司医疗服务领域整体实力，实现 公司战略布局，提高医疗服务业务在公司收入中的比重，改善公司收入结构，增强公司 持续盈利能力，提升综合实力。

（2）满足鄂州市医疗卫生资源布局需要 5

2018 年中国每千人口床位数 6.03 张，每千人口执业医师 2.59 人，每千人口注册护 士 2.94 人。据国家卫健委医院登记信息显示，目前鄂州市综合性医院仅鄂州市中心医 院、鄂钢医院、鄂州二医院三家，三级及以上医院仅有鄂州市中心医院、鄂钢医院两家 （卫健委统计数据不包括中医医院和部队医院）。根据鄂州市 2018 年国民经济和社会 发展统计公报数据显示，截至 2018 年底，鄂州市常住人口 107.77 万人，且呈不断增长 的趋势。就床位和执业医师而言，据湖北省卫计委医疗机构数据显示目前鄂州全市三家 综合性医院共有床位 1,210 张，执业医师 464 人，明显不能满足居民的就医需求，许多 居民患病必须前往距离较远的市内或市外大型综合性医院就诊，给居民的看病带来极大 的不便。

根据鄂州市人民政府发布的《鄂州市医疗卫生服务体系发展规划》，市直公立医院 病床使用率为 96%，其中市中心医院病床使用率高达 103%，部分公立医院长期加床，病 床超负荷运转，存在“住院难”等问题。同时，全市 80%大中型（二级医院）医院均集 中在老城区，新兴区域存在缺乏医疗资源等问题。

本项目的实施有助于改善鄂州市医疗卫生资源总量不足和医疗卫生资源布局不合 理的现状，为全市人民提供更良好的医疗资源。

（3）鄂州二医院医疗负荷需要缓解 鄂州二医院老医院位于鄂州市老城区鄂城区，占地面积8亩，建筑面积为12,000㎡ （包括门诊楼、药剂楼、综合楼、办公楼、住宅大楼等）。由于老医院成立时间较早， 住院部和门诊部大楼建筑使用时间较长，硬件环境较为落后，鄂州二医院老医院现有规 模和设备远不能满足未来居民对医疗设施及服务的新增要求，现有实际年接诊量已远超 过原设计目标，多个医疗处室处于满负荷运行状态，门诊拥挤、等候时间过长、床位紧 张等问题突出，致使许多患者往往不能得到及时治疗。但由于鄂州二医院老医院地处鄂 州市老城区，四周已无可再利用的土地空间，在原有地址扩建很难实行。

本项目鄂州二医院新医院项目位于鄂州城南地区，选址周边已有较多成熟的 居民住宅小区和市招商局、市人社局、市国土局、市环保局、市交通局、区人民法院、 鄂州火车站等众多机构或设施，居住人口密集，医疗资源需求较强。本项目建成后，鄂 州二医院新医院将拥有1,000张床位，并成为鄂州市城南地区唯一一家综合性医院。

3、项目可行性

（1）国家推行多项支持措施，为本项目奠定了良好的政策保障

近年来，国家出台了诸多举措，积极支持民营医院发展，为本项目实施奠定了良好 的政策保障。具体产业政策如下：

（2）我国民营医院发展迅速，为本项目提供了良好的市场环境

随着国民经济的发展，我国民众的医疗服务需求不断增长，但医疗资源高度集中， 持续存在医疗服务结构不均衡的问题。随着我国医药卫生体制改革的不断深化，政府提 出了多项政策意见鼓励社会资本进入医疗领域。《全国医疗卫生服务体系规划纲要 （2015-2020年）》中提出，到2020年，按照每千常住人口不低于1.5张床位为社会办医 院预留规划空间，同步预留诊疗科目设置和大型医用设备配置空间，为社会资本进入医 疗卫生服务行业创造了良好环境。

由于具备融资渠道广、管理机制灵活、提供市场化服务等特征，民营医院发展迅速， 在医疗服务行业中能够发挥日益重要的作用。 截至2018年底，全国医院中，公立医院12,032个，民营医院20,977个，民营医院家 数已超过公立医院；但按床位数区分，公立医院占全部医院床位数的73.70%，处于绝对 主导地位。

随着国家对民营医院扶持力度的不断加大，民营医院发展极为迅速，其床位数由 2008年的27.33万张增加到2018年的171.48万张，增幅527.43%，年平均复合增长率22.64%，远远高于全国医院床位总数的增幅。同时，民营医院床位数占比亦由2008年的 9.48%增至2018年的26.30%。

（3）公司拥有较多行业资源与经验，能够保障本项目顺利实施

为实现大健康产业的战略布局，公司已并购、运营包括博鳌医院、鄂州二医院和郓 城医院等多家综合性医院，医疗资源丰富并具有较好的医院体系管理经验及人才储备。 鄂州二医院现设有内科、外科、妇产科、儿科、骨科、血透中心等多个科室，拥有较为 完善的医疗管理体系和医务人才团队，是一家口碑被鄂州人民认可的老牌综合性医院。 鄂州二医院已与武汉市中心医院签订了技术协作协议，双方在医疗技术服务、学科建设、 人才培养和患者双向转诊等多个领域开展深度合作，共同推动医疗卫生事业实现转型、 跨越发展。该合作将进一步推进鄂州二医院诊疗技术水平的提升，打通患者在鄂州市享 受优质医疗资源的通道。

4、项目实施主体 本项目由公司子公司鄂州二医院有限公司实施，待募集资金到位后，公司将募集资 金中的 31,897.71 万元以借款形式提供给子公司鄂州二医院。

5、项目投资概算 本项目投资总额为 59,456.00 万元，拟使用本次募集资金投资 31,897.71 万元，具 体投资明细如下：

6、项目效益情况 本项目建成达产后预计可年实现销售收入 53,380 万元，年实现净利润 8,525 万元， 税后财务内部收益率 11.31%，税后静态投资回收期 9.63 年。

7、项目土地、备案及环评情况 本项目已取得建设所需的土地使用权、鄂州市发展改革委员会的备案文件以及鄂州 市环境保护局的批复文件。

（二）偿还银行贷款项目 本次募集资金中 13,000.00 万元将用于偿还银行贷款，公司将根据募集资金到位情 况统筹安排偿还相关借款。

报告期内，随着公司“大健康产业”战略布局的推进，公司以医疗健康服务为核心， 业务向上下游延伸，已布局博鳌医院、鄂州二医院、郓城医院等产业链终端优质资源。 为解决公司发展过程中的资金需求问题，公司通过银行借款等方式筹措的资金快速增 加，融入资金为短期借款和长期借款，财务费用增长较快，摊薄了公司的经营效益。

截至 2019 年 9 月 30 日，公司短期借款金额为 28,900 万元，一年内到期的非流动 负债为 11,462 万元，公司长期借款余额为 34,101 万元，公司未来一年内还款压力较大。 公司亟需使用募集资金偿还银行借款，降低公司业务发展过程中对银行借款的依赖，同 时降低财务费用，提升盈利水平。通过本次非公开发行募集资金偿还部分银行贷款有利 于优化公司资本结构，增强财务稳健性，提升公司未来融资能力，符合全体股东的利益。

因此，本项目实施将减少公司财务费用支出，改善公司资产负债结构，降低对银行 融资的依赖，提高公司风险抵御能力，为公司抓住市场发展中的新机遇、实现跨越式发 展奠定良好的基础，从而促进公司更加稳定健康发展。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行完成后，通过“鄂州二医院新建工程项目”的实施，公司将提升医 疗服务领域整体实力，进一步深化“制造+服务”、“产品+医疗”的模式，推动公司大 健康战略目标实现，推动公司主营业务保持均衡增长，同时提高公司偿债能力，优化财 务结构，有利于进一步提升公司竞争力和长期盈利能力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行将进一步扩大公司的资产规模。募集资金到位后，公司的总资产和净资产 均会有所增长，并降低公司资产负债率，提升盈利能力，促进公司健康发展，为公司和 投资者带来较好的投资回报。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位、实现大 健康战略目标的重要措施。

四、结论

综上所述，投向符合国家产业政策以及公司的 战略发展规划，投资项目具有良好的效益。通过本次募投项目的实施，将进一步扩增强 公司实力与竞争力，有利于公司可持续发展，符合全体股东的利益。本次募集资金投资 项目是可行的、必要的。

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报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。本研究报告采用的行业分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，对行业进行全面的内外部环境分析，同时通过资深分析师对目前国家经济形势的走势以及市场发展趋势和当前行业热点分析，预测行业未来的发展方向、新兴热点、市场空间、技术趋势以及未来发展战略等。

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