公募基金周报丨A股震荡下挫食品饮料主题基金涨幅居前
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一、市场回顾1、权益市场回顾
节前(2021/09/22-2021/09/30，下同)市场震荡趋冷。各主要指数具体表现如下：上证指数下跌1.27%，上证50上涨1.11%，深证成指下跌0.35%，沪深300上涨0.22%，创业板上涨1.61%，科创50上涨1.41%。长假前投资者避险情绪强烈，倾向于调整或观望。
节前A股市场震荡加剧，行业轮动明显。除了少部分大票和白酒医药等防御股票，多数股票都出现连续下跌走势。前期调整充分且有双节利好加持的白酒行业，再度迎来机构的追捧；官方发布文件调控生猪产业发展、稳定生猪价格，农业相关板块逆势反弹；周期板块集体大跌，前期热门板块钢铁有色煤炭化工都出现持续杀跌。
行业估值方面，从申万一级各行业所处近十年PE分位点来看，当前行业估值水平处于历史较高位的有汽车、电气设备、食品饮料、休闲服务等；估值水平处于历史低位的有非银、地产、建筑、通信、传媒等。
交易量方面，9.30日大盘出现了适当的缩量反弹修复行情，成交量萎缩不足万亿。沪深两市成交额最终实现连续49个交易日突破万亿。交易量较之前有所回落，或是由于限电对量化基金的监管压制了市场成交量。
2、债券市场回顾
(1)流动性及资金面回顾
9.22-9.30央行公开市场操作净投放资金6000亿元。节前央行加量操作逆回购，尤其是14天期逆回购，共计投放1200亿元7天期逆回购和7400亿元14天期逆回购，彰显出央行对季末流动性的呵护。临近季末、国庆假期以及政府债发行持续放量，市场资金需求增长，市场资金面趋紧。央行增加逆回购操作有意呵护资金面充裕，有助于稳定市场预期。但7天期与14天期逆回购操作利率保持不变，传递出稳健的货币政策取向不变。
9.22-9.30银行间及存款机构间质押式回购利率普遍上行，尤其是跨国庆的14天资金价格涨幅明显，显示国庆假期临近，跨期流动性需求增加，各类金融机构尤其是非银机构开始借钱跨节。9.22-9.30银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别上涨9.04BP、上涨16.52BP、上涨52.8BP、上涨2.28BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别为下跌-1.83BP、2.61BP、48.31BP、44.47BP。
(2)二级市场回顾
国债和国开债期限利差走阔。从收益率曲线变化来看，国债国开债短端收益率大幅下行，长端收益率小幅上行。整体上国债和国开期限利差均有所走阔。从期限利差的绝对水平来看，国债10Y-1Y利差走阔6.44BP，国开债10Y-1Y利差走阔2.48BP。
信用利差走阔。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差。9月30日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动5.54BP、11.45BP、4.46BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动6.55BP、12.47BP、4.46BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分为变动11.55BP、13.47BP、5.46BP。各期限各等级票据信用利差均大幅走阔。
城投债利差走阔。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。9月30日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动4.73BP、7.20BP 、9.99BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动3.73BP 、8.20BP 、11.98BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动8.73BP、12.20BP、10.98BP。各期限各等级城投债信用利差均大幅走阔。
(3)债券市场主要指数表现
目前债市情绪整体偏谨慎，债券市场指数维持震荡。近期央行货币政策会议传递信号偏中性，上周央行、银保监会关于“稳地价、稳房价、稳预期”座谈会也是偏宽信用的取向，导致市场对宽松政策预期非常有限，此外美债走势依旧弱势，对国内债市情绪也形成一定压制。中债总指数上涨0.04%，中债国债总指数上涨0.05%，中债金融债总指数上涨0.03%，中债企业债总指数下跌0.12%，中债信用债总指数下跌0.10%，受股市下跌影响中证转债指数下跌1.38%。
二、公募基金产品回顾
1、新发基金产品情况
9月以来市场新发基金热度不减，9月新成立基金190只，发行份额2343.66亿份。节前9.22至9.30新成立基金总计72只，发行份额681.67亿份。其中偏股类基金27只，发行份额359.40亿份；债券类基金20只，发行份额175.64亿份；被动指数型基金16只，发行份额55.24亿份；FOF型基金6只，发行份额65.36亿份；QDII型基金3只，发行份额26.03只。
2、整体公募基金产品情况
截至2021年9月30日，全市场主动开放式基金共8683只，资产规模合计23.75万亿。其中股票型基金1634只，资产规模合计21514.45亿元；混合型基金3713只，资产规模合计63137.09亿元；债券型基金2560只，资产规模合计55045.11亿元；货币市场型基金330只，资产规模合计92702.67亿元；另类投资基金55只，资产规模合计791.15亿元；QDII基金186只，资产规模合计2155.15亿元；FOF基金195只，资产规模合计1856.75亿元；REITs 9只，资产规模合计314.11亿元。
3、公募基金市场热点
9月30日，华夏、南方、鹏华、富国、招商、平安、中金、惠升、中航、兴银、华富、淳厚基金12家基金公司上报了同业存单指数基金，又是一种重要创新产品，其风险收益特征将介于货币型基金和短债基金之间，进一步丰富公募基金低风险基金产品谱系。
另外，2021年基金业金牛奖名单火热出炉，获得金牛基金管理公司奖项包括易方达基金管理有限公司、中欧基金管理有限公司、景顺长城基金管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、银华基金管理股份有限公司、富国基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、农银汇理基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司。
三、公募基金市场回顾
节前权益市场债券市场表现都比较弱。9.22-9.30各类型基金指数上周表现如下：股票型基金指数下跌1.07%，混合型基金指数下跌1.06%，债券型基金指数下跌0.07%，货币市场基金指数上涨0.08%，QDII基金指数涨下跌1.38%，另类投资基金指数下跌0.83%。
1、主动股混型基金
节前A股市场震荡趋冷，各类权益型基金走弱。普通股票型基金指数下跌1.24%，偏股混合型基金指数下跌1.37%，平衡混合型基金指数下跌1.04%，灵活配置型基金指数下跌1.07%。节前食品饮料消费类主题基金表现较好。
2、债券型基金
9.22-9.30各类型债券基金型指数表现如下：短期纯债基金指数上涨0.07%，中长期纯债基金指数上涨0.06%，偏债混合型基金指数下跌0.33%，二级债基指数下跌-0.62%，一级债基指数下跌0.26%。
（文章来源：普益标准）
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