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etf估值计算方法

2023-06-15 分类:百科

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ETF基金的估值

我的估值表更新有一段时间了,对于ETF基金估值一直是投资参考的重要指标,今天详细说明怎么样合理判断ETF基金估值高低。

ETF基金的估值一般常用有两个指标:市盈率PE和市净率PB,净资产收益率ROE作为辅助参考

市盈率PE=市值/盈利

根据盈利计算方式的不同分成动态市盈率,静态市盈率,滚动市盈率为及时反映估值,我一般采用滚动市盈率=市值/当前12个月的盈利总和,随着财报的发布不断更新盈利值。

市净率PB=市值/净资产

净资产收益率ROE=盈利/净资产=PB/PE

宽基指数的ROE不会太高,A股港股大多可以保持平均10-15%的ROE(所以如果不配合估值低买高卖,我们很难长期超过这个收益)。

怎么用以上指标判断ETF基金的估值高低

一般我们常用市盈率PE的十年百分位即当前PE排名在近十年PE的位置,0%-30%为低估,30%-70%为中估,70%以上为高估。

对于ETF基金跟踪的指数发布时间不长的,市盈率PE的百分位就没有参考意义,我们会采用同类型指数对比,如2020年才发布的科创50指数目前PE是77.3,可类比纳斯达克指数35.75,显然科创50估值非常过高。

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